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美联储15日起每个月买600亿美元短期国债 新QE来了?
美联储15日起每个月买600亿美元短期国债 新QE来了?

  原标题:美联储15日起每个月买600亿美元短期国债,新的QE来了? 本地时间10月11日,美联储宣布将9月以来实施的回购筹划延长至来岁1月,并购入美国短期国债以扩大资产负债表,增长金融市场的美元供给量。 美联储在声明中表示,为确保充分的银行预备金供给,和防止9月泉币市场动乱重演、保持联邦基金利率在目标区间等缘由,将从10月15日开端,每个月购买600亿美元短期美债,并至少持续到2020年二季度,旨在逐步将充分的预备金范围保持在或高于本年9月上旬程度。同时,美联储把平常性的隔夜回购操作截止日期从11月4日延长至2020年1月,每次操作范围至少为750亿美元;将每周两次实施(为期6天至15天不等的)定期回购操作,每次操作范围至少为350亿美元,截止日期异样是2020年1月,旨在降低泉币市场对履行泉币政策的压力。 声明强调,上述行动纯粹是技巧手段,旨在支撑地下市场委员会(FOMC)泉币政策的有效实施,其实不代表泉币政策立场的改变;美联储会随时根据须要调剂筹划细节,以促进泉币政策的高效与有效履行。担任美联储地下市场操作的纽约联储也表示,以预备金管理为目标的短期美债购买,和隔夜和定期回购操作的时间和金额,都将根据泉币市场状况调剂,以包管一段时间内充分的银行预备金供给。 为何不是QE4? 2008年美国金融危机以来,美联储实施了三轮QE(量化宽松)政策,经过过程买入国债和MBS(次级抵押证券)停止扩表。2015年美联储开端实施加息,2017年开端逐步缩减资产负债表。 美联储解释称,宣布购买短期国债,将保持银行体系的“充分预备金”在9月早期的程度或程度之上。假定不实施此类操作,由于非预备金负债的快速增长,和将来现金需求的增长,将来几个月预备金程度将明显下滑。从资产负债表角度来看,购买短期国债和停止逆回购,是增长充分预备金的重要手段,是以被称为扩表。根据美联储研究的显示,“充分预备金”的程度大年夜约在1至1.2万亿美元,实际的阈值难以掌握。 美联储主席鲍威尔曾在10月8日讲话称,美联储将“很快”出台扩表办法,例如正在研究购买短期美国国债等选项,以处理泉币市场近期出现的动摇。他也强调,此举是美联储资产负债表的“无机扩大”,“不该与金融危机时代偏向于购买长债的QE量化宽松政策相混淆”。 9月中旬,美国隔夜融资市排场临资金缺乏,一度令联邦隔夜回购利率飙升至10%的金融危机以来高位,也令联邦基金利率临时超出目标区间下限5个基点。9月17日纽约联储开端停止干涉,十年来初次重启隔夜回购操作,向市场投放活动性,今朝曾经展开了近一个月。 高盛在最新的研报中指出,作出与美联储昔日行动的类似猜想,即美联储将在11月启动债券购买来扩表,能够宣布每个月追加约600亿美元购债,以便在四个月内快速弥补约2000亿美元的预备金,支撑央行非预备金类负债的增长速度。不合的是,美联储昔日称购债将至少持续半年多。 值得留意的是,鲍威尔在近日的讲话中表示,“短期收益率曲线控制值得研究。”鲍威尔强调说,收益率曲线是美联储监控的大年夜量目标之一,美联储将推敲把收益率曲线控制造为新增对象以安慰低迷的经济。在经济低迷时代,美联储将起首把利率降至接近零,对利率采取明白的前瞻性指引 ,并停止大年夜范围资产购买。 美联储声明发布后,短期美债收益率承压下行,令美债收益率曲线趋陡。个中,2年期美债收益率短线下跌,日内涨幅收窄至4.7个基点,今朝报1.5893%,较日高回落4.7个基点。[概略]

彭湃消息 | 2019年10月12日 09:45
美联储延长回购筹划能够为出台更多安慰办法翻开大年夜门
美联储延长回购筹划能够为出台更多安慰办法翻开大年夜门

   新浪美股 10月12日消息,投资者将美联储周五宣布的回购筹划解读为,它将经过过程购买美国国债来支撑隔夜存款,这传递了一个明白的信息,假设市场再度掉控,此次它曾经做好了预备 美联储周五表示,将从10月中旬开端每个月购买600亿美元的美国国债,以减缓隔夜存款市场的压力。 在本年的最后几个月,股市动摇攻击了大年夜批投资者以后,投资者如今认为,美联储更情愿推出更深层次的办法,在市场动摇时代保持金融体系中的信贷活动。 “我认为(这个操作)刚开真个时辰,是充分的,” Federated Investors 首席信息官黛比-坎宁安(Debbie Cunningham)在谈到美联储最新的国债购买筹划时说。 但坎宁安也表示, 美联储仿佛预备在将来几个月向市场供给额外支撑,包含在2020岁首年代设立永久性存款机制(permanent lending facility),以便利更多市场参与者,而不只仅是一级交易商,和能够购买经久国债。 日兴资产管理公司(Nikko Asset Management)的首席全球战略师约翰-维尔(John Vail)表示,“信贷市场平日在岁尾前活动性减弱,但本年能够特别缺乏活动性,由于很多信贷基金本年都取得了巨大年夜收益,很能够只满足于坐等收益。” 美国联邦地下市场委员会(federal open market committee)9月会议记要显示,几名高等官员敦促建立所谓的“经久”回购机制,这能够是防止融资市场再次掉灵的关键一项办法。 据悉,9月17日短期融资市场隔夜回购利率忽然大年夜幅飙升至汗青高点10%。 只需短期融资本钱飙升,借钱人就有能够动用经久回购对象,而不只仅是在纽约联邦储备银行(New York Federal Reserve)近期重启地下市场操作时代供给的无限的逐日窗口期。 当美联储实施以后的隔夜回购操作时,它是在向融资市场注入活动性,此举许可一级交易商从美联储获得活动性,减缓融资压力。 只需交易商经过过程回购市场再次借出资金,将这些储备金转移给其他人,这就不是成绩。但是,迄今为止,交易商仿佛仍在囤积美联储注入的活动性,以符合他们的监管请求。 “有更多的回购市场参与者须要取得这些活动性,”回购交易商AVM Solutions联席主管亚伦-斯特恩斯(Aaron Stearns)在接收采访时表示。 斯特恩斯表示,在9月份的回购拍卖中,他代表本身的对冲基金客户额外付出了30至40个基点,高于美联储经过过程回购操作向市场供给资金的利率。 斯特恩斯说:“这是储备传导机制掉灵的一个迹象。 固然美联储曾经明白表示,它不认为新的短期国债购买筹划是又一轮的“量化宽松”,但该筹划旨在安慰市场存款,估计将扩大年夜美联储的资产负债表。[概略]

新浪美股 | 2019年10月12日 06:40
核心:美联储宣布延长回购筹划并扩大资产负债表
核心:美联储宣布延长回购筹划并扩大资产负债表

  原标题:美联储宣布延长回购筹划并扩大资产负债表 新华社华盛顿10月11日电(记者杨承霖高攀)美国联邦储备委员会11日宣布,将9月以来实施的回购筹划延长至来岁1月,并购入美国短期国债以扩大资产负债表,增长金融市场的美元供给量。 美联储发表声明说,美联储联邦地下市场委员会11日经投票决定,将本年9月中旬启动的回购筹划至少延长至2020年1月,以确保金融体系中的美元供给充分,并降低泉币市场压力对泉币政策履行产生倒霉影响的风险。 这是9月中旬美国短期融资市场隔夜回购利率忽然大年夜幅飙升、美元出现缺乏以后,美联储第二次延长回购筹划。此前,美联储已宣布将原定于10月10日停止的回购筹划延长至11月4日。美联储将回购作为增长泉币供给量的政策对象。 美联储当天还宣布将购买美国短期国债以扩大资产负债表,将泉币供给量保持在同等或高于本年9月初的程度,该购债行动将至少持续到2020年第二季度。扩大资产负债表是指央行经过过程购买资产扩大年夜本身资产负债表范围,向泉币市场注入大年夜量活动性以支撑泉币增发的经济行动。 美联储表示,上述行动美满是为了确保泉币政策后果而实施的技巧性办法,其实不代表美联储泉币政策立场改变。 今朝市场认为美联储能够在10月泉币政策例会上再度决定降息。[概略]

新华网 | 2019年10月12日 03:21
美国央行决定计划者各不相谋 凸显美联储外部不合
美国央行决定计划者各不相谋 凸显美联储外部不合

  新浪美股10月12日讯 波士顿联邦储备银行行长Eric Rosengren重申了他否决本年进一步降息的来由,而美国央行决定计划者的新一轮评论突显了他们不雅点所存在的不合。 Rosengren是联邦地下市场委员会中鹰派成员的佼佼者,并且在本年具有政策投票权。他认为,美联储比来采取的降息举措足以应对威逼经济的风险。 Rosengren周五在威斯康星州麦迪逊市的讲话中称,泉币政策曾经是宽松的。“在休息力市场曾经紧俏的情况下,推敲到猜想者广泛认为经济增长正接近潜力程度,这一点特别值得留意。” 这些谈吐与明尼阿波利斯联储行长Neel Kashkari的评论构成鲜明比较,后者是FOMC最鸽派的成员之一。 Kashkari周五早些时辰在纽约对外关系委员会上表示,“我如今最担心的是休息力市场出现疲软的迹象。如今我们有证据注解工资增长正在放缓。” Kashkari本年没有政策投票权。他说,当美联储官员于10月29日至30日在华盛顿举办下一次会议时,他“能够会”支撑降息。 这反应了美联储决定计划者对前景展望的不合,即全球经济增长前景昏暗和企业信念好转能否会招致美国经济进一步放缓。 在9月17日至18日的上一次政策会议上,美联储实施了降息。但利率展望暗示有五位官员否决降息,五位官员支撑并将其视为本年最后一次降息,别的七位支撑再降息一次。 Oxford Economics美国高等经济学家Lydia Boussour在给客户的申报中写道,10月9日发布的会议记要“再次显示FOMC成员之间存在很大年夜不合”。 克利夫兰联储行长Loretta Mester周四发声参加了不雅望阵营。她说,没有迹象注解投资和制造业的疲软正舒展到失业和家庭支出上,是以将利率保持在今朝程度是合适之举。[概略]

新浪美股 | 2019年10月12日 02:38
市场对美联储本年政策预期已缩减到不到一次完全降息
市场对美联储本年政策预期已缩减到不到一次完全降息

   新浪美股10月12日讯 欧洲美元期货大年夜跌,由于隔夜掉落期市场持续降息对本年降息的订价。FRA/OIS利差急剧收紧,之前纽约联储表示估计将每个月购买600亿美元国库券“至少到来岁第二季度” 纽约联储的国库券购买声明发布之前,美国市场早盘出现兜售,因英国退欧的乐不雅情感升温,提振了风险人气;欧洲美元strip熊市趋陡。 纽约联储告诉布告后,FRA/OIS利差下跌约2个基点,而国库券表示优于大年夜市,使3个月/10年利差一度扩大年夜10个基点,达到5月以来最陡程度(当天扩大年夜10.8个基点)。 隔夜掉落期持续重新订价,显示美联储12月政策会议降息幅度为24个基点(周四收盘为30个基点);10月FOMC会议降息幅度则为15个基点(此前为17个基点)。 美国国债曲线上,前端表示强于大年夜盘,2s10s扩大年夜3.2个基点,2s5s扩大年夜3个基点。[概略]

新浪美股 | 2019年10月12日 00:54
美联储拟每个月购买600亿美元国库券以扩大年夜资产负债表
美联储拟每个月购买600亿美元国库券以扩大年夜资产负债表

   新浪美股10月12日讯 在经历9月份泉币市场动乱后,美联储表示,将开端每个月购买600亿美元的美国国库券,以加强对作为泉币政策指导对象的基准利率的控制。 美联储周五的声明强调,“这些行动纯粹是支撑利率政策有效实施的技巧性手段”,不代表泉币立场“产生改变。 购买短期国库券根本不会对经久利率水平和更广泛的金融状况产生任何影响。” 美联储主席杰罗姆·鲍威尔几次再三保持称,任何筹划中的证券购买行动都不料味着量化宽松政策恢复。 从10月中旬至11月中旬开端,纽约联储的地下市场操作部分将最后将每个月购买大年夜约600亿美元国库券。美联储表示,购买国库券的行动将“至少持续到来岁第二季度”,将来有能够改变购买的速度和债券种类的克日。 隔夜融资市场上比来出乎料想的放贷机构缺乏招致收益率在9月中旬急剧飙升,联邦基金利率一度被推高至目标范围以外。自那时起, 美联储一向在向隔夜市场注入临时活动性。联储周五表示,这些行动将至少将持续到来岁1月 。 美联储表示,购买国库券的目标是将体系中的银行储备金保持在“与2019年9月初相等或更高的程度。” “必定有赞助” “我不知道这能否足够,但必定会有所赞助。”法国外贸银行美洲首席经济学家Joseph LaVorgna表示。 “它将掩盖一些仍待处理的技巧成绩。” 美联储周五表示,政策制订者于10月4日举办了视频会议,评论辩论此项行动。 联邦地下市场委员会下一次会议定于10月29-30日举办,市场预期联储本年能够第三次降息,以进一步保护经济免受全球疲软和贸易不肯定性的影响。 经过过程购买证券, 美联储将为银行逾额预备金的供给供给缓冲,这笔资金有助于为隔夜市场供给活动性。 隔夜泉币市场赞助设定经久存款的基准本钱。 美联储试图经过过程控制隔夜利率来对全部经济产生影响。 美联储表示,还将持续经过过程隔夜和定期回购协定向市场注入活动性。 定期回购操作“平日每周停止两次,早期每次范围至少为350亿美元”。 “隔夜回购将每天停止,最后每次操作范围不低于750亿美元。” 截至9月4日的一周,银行在美联储的存款预备金总额为1.49万亿美元,低于9月时的1.39万亿美元,10月10日上升到1.51万亿美元。[概略]

新浪美股 | 2019年10月12日 00:52
高盛估计美联储将在4个月内每个月购买600亿美元债券
高盛估计美联储将在4个月内每个月购买600亿美元债券

  高盛估计QE4将顺利启动 美联储将在4个月内每个月购买600亿美元债券 来源:金十数据 华尔街顶级投行表示,QE4将顺利启动,他估计美联储将在4个月内每个月购买600亿美元债券。 大年夜约一个月之前,稀有据显示,联邦基金利率和逾额预备金率之间的息差急剧扩大年夜,外汇储备约有4000亿美元缺口。 正是由于发清楚明了这一缺口,且回购明显缺乏以重新恢复短期基金市场的活动性,是以高盛估计美联储将会开启第4轮量化宽松,采取相干举措,如重启永久性地下市场操作、购买国债,和扩表等。 高盛对美联储采取举措的详细预期以下:起首是,开启永久性地下市场操作。高盛估计,美联储将重启永久性地下市场操作,每个月向市场投放150亿美元。这一举措,足以支撑美联储扩表,加上前两年的一些额外投入,资产负债表范围可增长1500亿美元,外汇储备可以或许取得缓冲,还能减轻以后市场对临时地下市场操作的需求。 另外,实施这一战略,美国将来几年资产负债表范围每年增长约1800亿美元,且美联储净国债购买量每年约为3750亿美元。 高盛表示,固然美联储迄今为止一向依附于临时地下市场操作来增长储备,但永久地下市场操作应当是一种更有效的对象,有助于更快地增长储备。 其次是购买国债。昨日鲍威尔在会议上的谈吐暗示美联储正在推敲购买国债,包含美债和短期票息。这注解FOMC情愿应用不合的购买组合方法,以增长外汇储备。 高盛估计,美联储将宣布每个月额外购买600亿美元国债,为期4个月,包含美债和短期票息,旨在弥补约2000亿美元外汇储备空白,并进步非储备负债增长速度。 另外,高盛估计美联储将在4个月的时间里,投放2000亿美元。(以下图灰色条形所示) 最后是“无机”扩表。高盛表示,值得留意的是,除以后每个月购买约200亿美元的国债(将代替抵押存款支撑证券),美联储还会实施“无机扩表”,和“弥补”购买,这有助于外汇储备恢复到“真正充分”的程度,如许美联储就不会再将临时地下市场操作作为惯例对象了。 在谈及美联储甚么时候会采取行动时,高盛估计,美联储官员偏向于尽快调剂,而不是采取之前假想得更渐进的方法。 高盛分析师表示,鲍威尔昨日的谈吐暗示,美联储想要积极主动的处理这一成绩,采取行动的速度也会比9月消息发布会上表示得要快。 另外,高盛留意到鲍威尔宣布很快会出台决定,这能够意味着有能够在10月会议之前宣布利率决定。不过,高盛依然估计美联储会在11月会议上宣布。 高盛还表示,重启永久性地下市场操作和QE无疑是成心义的,然则须要留意的是美联储须要在本月分散停止,不然其后果能够难以控制。[概略]

新浪财经-自媒体综合 | 2019年10月11日 15:09
美国物价上浮乏力 美联储降息预期升温
美国物价上浮乏力 美联储降息预期升温

  原标题:美国物价上浮乏力 美联储降息预期升温 来源:中国金融信息网 核心提示:美国劳工部10日公布的数据显示,经季候性调剂后,9月份美国花费者价格指数(CPI)环比持平。剔除动摇较大年夜的食品和动力价格后,核心CPI环比仅微增0.1%,低于市场预期,或推动美联储10月持续降息。 新华财经华盛顿10月10日电(记者许缘)美国劳工部10日公布的数据显示,经季候性调剂后,9月份美国花费者价格指数(CPI)环比持平。剔除动摇较大年夜的食品和动力价格后,核心CPI环比仅微增0.1%,低于市场预期,或推动美联储10月持续降息。 当天公布的数据显示,截至9月的12个月里,未经季候性调剂的全体CPI增幅达到2.4%。核心CPI在之前3个月累计增幅为0.3%,显示美国通胀增长持续遭到克制,与2%的通胀目标仍有差距。随着全球经济情势好转和贸易政策不肯定性加重,市场关于美联储将在10月底泉币政策会议上持续年内第三次降息的预期升温。 详细来看,9月份美国物价上浮乏力重要遭到二手车价格拖累,当月环比降幅达到1.6%。新车价格也持续三个月降低,降幅为0.1%。服装网www.vhao.net价格跌0.4%,为4月份以来初次下跌。同时,占CPI总量约三分之一的住房价格继8月份上浮0.2%今后再涨0.3%。 另外,9月份动力价格下跌1.4%,为5个月以来第四次下跌。个中汽油价格下跌2.4%。食品价格上浮0.1%,是四个月以来初次上浮。医疗保健价格增长0.2%,是自2月份以来最低涨幅。 根据彭博社对经济学家的查询拜访成果,10月份美国核心CPI或环比增长0.2%,同比增幅或为2.4%。而全体CPI有望环比增长0.1%,同比增幅则为1.8%。 劳工部当天公布的另外一份申报显示,由于名义工资增幅降低,经通胀调剂后,9月份美国均匀时薪同比增长1.2%,低于8月份的1.4%。 通胀持续增长乏力是美联储在7月和9月持续降息的重要缘由之一。劳工部8日的数据显示,9月份美国临盆者价格指数(PPI)出现不测下滑,环比降幅达到0.3%,是1月份以来最大年夜降幅。截至9月的12个月里,PPI增幅仅为1.4%,是2016年11月以来最小增幅。 不只如此,美国失业市场出现增长放缓迹象。数据显示,虽然美国掉业率降至接近50年来最低程度 的3.5%,但失业增长明显放缓,之前3个月私营部分失业岗亭均匀增幅降至11.9万个,是2012年7月以来最低程度。而私营办事行业失业增幅也在9月份降至三年来最低程度。 继7月份降息25个基点后,美联储在停止9月份会议后再次降息25个基点,以防备贸易政策不肯定性、低通胀情况和全球经济放缓等负面身分对美国经济形成的下行风险,包管美国经济持续扩大和通胀增长。(完)[概略]

新华08网 | 2019年10月11日 10:21
美联储15日起每个月买600亿美元短期国债 新QE来了?
美联储15日起每个月买600亿美元短期国债 新QE来了?

  原标题:美联储15日起每个月买600亿美元短期国债,新的QE来了? 本地时间10月11日,美联储宣布将9月以来实施的回购筹划延长至来岁1月,并购入美国短期国债以扩大资产负债表,增长金融市场的美元供给量。 美联储在声明中表示,为确保充分的银行预备金供给,和防止9月泉币市场动乱重演、保持联邦基金利率在目标区间等缘由,将从10月15日开端,每个月购买600亿美元短期美债,并至少持续到2020年二季度,旨在逐步将充分的预备金范围保持在或高于本年9月上旬程度。同时,美联储把平常性的隔夜回购操作截止日期从11月4日延长至2020年1月,每次操作范围至少为750亿美元;将每周两次实施(为期6天至15天不等的)定期回购操作,每次操作范围至少为350亿美元,截止日期异样是2020年1月,旨在降低泉币市场对履行泉币政策的压力。 声明强调,上述行动纯粹是技巧手段,旨在支撑地下市场委员会(FOMC)泉币政策的有效实施,其实不代表泉币政策立场的改变;美联储会随时根据须要调剂筹划细节,以促进泉币政策的高效与有效履行。担任美联储地下市场操作的纽约联储也表示,以预备金管理为目标的短期美债购买,和隔夜和定期回购操作的时间和金额,都将根据泉币市场状况调剂,以包管一段时间内充分的银行预备金供给。 为何不是QE4? 2008年美国金融危机以来,美联储实施了三轮QE(量化宽松)政策,经过过程买入国债和MBS(次级抵押证券)停止扩表。2015年美联储开端实施加息,2017年开端逐步缩减资产负债表。 美联储解释称,宣布购买短期国债,将保持银行体系的“充分预备金”在9月早期的程度或程度之上。假定不实施此类操作,由于非预备金负债的快速增长,和将来现金需求的增长,将来几个月预备金程度将明显下滑。从资产负债表角度来看,购买短期国债和停止逆回购,是增长充分预备金的重要手段,是以被称为扩表。根据美联储研究的显示,“充分预备金”的程度大年夜约在1至1.2万亿美元,实际的阈值难以掌握。 美联储主席鲍威尔曾在10月8日讲话称,美联储将“很快”出台扩表办法,例如正在研究购买短期美国国债等选项,以处理泉币市场近期出现的动摇。他也强调,此举是美联储资产负债表的“无机扩大”,“不该与金融危机时代偏向于购买长债的QE量化宽松政策相混淆”。 9月中旬,美国隔夜融资市排场临资金缺乏,一度令联邦隔夜回购利率飙升至10%的金融危机以来高位,也令联邦基金利率临时超出目标区间下限5个基点。9月17日纽约联储开端停止干涉,十年来初次重启隔夜回购操作,向市场投放活动性,今朝曾经展开了近一个月。 高盛在最新的研报中指出,作出与美联储昔日行动的类似猜想,即美联储将在11月启动债券购买来扩表,能够宣布每个月追加约600亿美元购债,以便在四个月内快速弥补约2000亿美元的预备金,支撑央行非预备金类负债的增长速度。不合的是,美联储昔日称购债将至少持续半年多。 值得留意的是,鲍威尔在近日的讲话中表示,“短期收益率曲线控制值得研究。”鲍威尔强调说,收益率曲线是美联储监控的大年夜量目标之一,美联储将推敲把收益率曲线控制造为新增对象以安慰低迷的经济。在经济低迷时代,美联储将起首把利率降至接近零,对利率采取明白的前瞻性指引 ,并停止大年夜范围资产购买。 美联储声明发布后,短期美债收益率承压下行,令美债收益率曲线趋陡。个中,2年期美债收益率短线下跌,日内涨幅收窄至4.7个基点,今朝报1.5893%,较日高回落4.7个基点。[概略]

美联储延长回购筹划能够为出台更多安慰办法翻开大年夜门
美联储延长回购筹划能够为出台更多安慰办法翻开大年夜门

   新浪美股 10月12日消息,投资者将美联储周五宣布的回购筹划解读为,它将经过过程购买美国国债来支撑隔夜存款,这传递了一个明白的信息,假设市场再度掉控,此次它曾经做好了预备 美联储周五表示,将从10月中旬开端每个月购买600亿美元的美国国债,以减缓隔夜存款市场的压力。 在本年的最后几个月,股市动摇攻击了大年夜批投资者以后,投资者如今认为,美联储更情愿推出更深层次的办法,在市场动摇时代保持金融体系中的信贷活动。 “我认为(这个操作)刚开真个时辰,是充分的,” Federated Investors 首席信息官黛比-坎宁安(Debbie Cunningham)在谈到美联储最新的国债购买筹划时说。 但坎宁安也表示, 美联储仿佛预备在将来几个月向市场供给额外支撑,包含在2020岁首年代设立永久性存款机制(permanent lending facility),以便利更多市场参与者,而不只仅是一级交易商,和能够购买经久国债。 日兴资产管理公司(Nikko Asset Management)的首席全球战略师约翰-维尔(John Vail)表示,“信贷市场平日在岁尾前活动性减弱,但本年能够特别缺乏活动性,由于很多信贷基金本年都取得了巨大年夜收益,很能够只满足于坐等收益。” 美国联邦地下市场委员会(federal open market committee)9月会议记要显示,几名高等官员敦促建立所谓的“经久”回购机制,这能够是防止融资市场再次掉灵的关键一项办法。 据悉,9月17日短期融资市场隔夜回购利率忽然大年夜幅飙升至汗青高点10%。 只需短期融资本钱飙升,借钱人就有能够动用经久回购对象,而不只仅是在纽约联邦储备银行(New York Federal Reserve)近期重启地下市场操作时代供给的无限的逐日窗口期。 当美联储实施以后的隔夜回购操作时,它是在向融资市场注入活动性,此举许可一级交易商从美联储获得活动性,减缓融资压力。 只需交易商经过过程回购市场再次借出资金,将这些储备金转移给其他人,这就不是成绩。但是,迄今为止,交易商仿佛仍在囤积美联储注入的活动性,以符合他们的监管请求。 “有更多的回购市场参与者须要取得这些活动性,”回购交易商AVM Solutions联席主管亚伦-斯特恩斯(Aaron Stearns)在接收采访时表示。 斯特恩斯表示,在9月份的回购拍卖中,他代表本身的对冲基金客户额外付出了30至40个基点,高于美联储经过过程回购操作向市场供给资金的利率。 斯特恩斯说:“这是储备传导机制掉灵的一个迹象。 固然美联储曾经明白表示,它不认为新的短期国债购买筹划是又一轮的“量化宽松”,但该筹划旨在安慰市场存款,估计将扩大年夜美联储的资产负债表。[概略]

核心:美联储宣布延长回购筹划并扩大资产负债表
核心:美联储宣布延长回购筹划并扩大资产负债表

  原标题:美联储宣布延长回购筹划并扩大资产负债表 新华社华盛顿10月11日电(记者杨承霖高攀)美国联邦储备委员会11日宣布,将9月以来实施的回购筹划延长至来岁1月,并购入美国短期国债以扩大资产负债表,增长金融市场的美元供给量。 美联储发表声明说,美联储联邦地下市场委员会11日经投票决定,将本年9月中旬启动的回购筹划至少延长至2020年1月,以确保金融体系中的美元供给充分,并降低泉币市场压力对泉币政策履行产生倒霉影响的风险。 这是9月中旬美国短期融资市场隔夜回购利率忽然大年夜幅飙升、美元出现缺乏以后,美联储第二次延长回购筹划。此前,美联储已宣布将原定于10月10日停止的回购筹划延长至11月4日。美联储将回购作为增长泉币供给量的政策对象。 美联储当天还宣布将购买美国短期国债以扩大资产负债表,将泉币供给量保持在同等或高于本年9月初的程度,该购债行动将至少持续到2020年第二季度。扩大资产负债表是指央行经过过程购买资产扩大年夜本身资产负债表范围,向泉币市场注入大年夜量活动性以支撑泉币增发的经济行动。 美联储表示,上述行动美满是为了确保泉币政策后果而实施的技巧性办法,其实不代表美联储泉币政策立场改变。 今朝市场认为美联储能够在10月泉币政策例会上再度决定降息。[概略]

美国央行决定计划者各不相谋 凸显美联储外部不合
美国央行决定计划者各不相谋 凸显美联储外部不合

  新浪美股10月12日讯 波士顿联邦储备银行行长Eric Rosengren重申了他否决本年进一步降息的来由,而美国央行决定计划者的新一轮评论突显了他们不雅点所存在的不合。 Rosengren是联邦地下市场委员会中鹰派成员的佼佼者,并且在本年具有政策投票权。他认为,美联储比来采取的降息举措足以应对威逼经济的风险。 Rosengren周五在威斯康星州麦迪逊市的讲话中称,泉币政策曾经是宽松的。“在休息力市场曾经紧俏的情况下,推敲到猜想者广泛认为经济增长正接近潜力程度,这一点特别值得留意。” 这些谈吐与明尼阿波利斯联储行长Neel Kashkari的评论构成鲜明比较,后者是FOMC最鸽派的成员之一。 Kashkari周五早些时辰在纽约对外关系委员会上表示,“我如今最担心的是休息力市场出现疲软的迹象。如今我们有证据注解工资增长正在放缓。” Kashkari本年没有政策投票权。他说,当美联储官员于10月29日至30日在华盛顿举办下一次会议时,他“能够会”支撑降息。 这反应了美联储决定计划者对前景展望的不合,即全球经济增长前景昏暗和企业信念好转能否会招致美国经济进一步放缓。 在9月17日至18日的上一次政策会议上,美联储实施了降息。但利率展望暗示有五位官员否决降息,五位官员支撑并将其视为本年最后一次降息,别的七位支撑再降息一次。 Oxford Economics美国高等经济学家Lydia Boussour在给客户的申报中写道,10月9日发布的会议记要“再次显示FOMC成员之间存在很大年夜不合”。 克利夫兰联储行长Loretta Mester周四发声参加了不雅望阵营。她说,没有迹象注解投资和制造业的疲软正舒展到失业和家庭支出上,是以将利率保持在今朝程度是合适之举。[概略]

市场对美联储本年政策预期已缩减到不到一次完全降息
市场对美联储本年政策预期已缩减到不到一次完全降息

   新浪美股10月12日讯 欧洲美元期货大年夜跌,由于隔夜掉落期市场持续降息对本年降息的订价。FRA/OIS利差急剧收紧,之前纽约联储表示估计将每个月购买600亿美元国库券“至少到来岁第二季度” 纽约联储的国库券购买声明发布之前,美国市场早盘出现兜售,因英国退欧的乐不雅情感升温,提振了风险人气;欧洲美元strip熊市趋陡。 纽约联储告诉布告后,FRA/OIS利差下跌约2个基点,而国库券表示优于大年夜市,使3个月/10年利差一度扩大年夜10个基点,达到5月以来最陡程度(当天扩大年夜10.8个基点)。 隔夜掉落期持续重新订价,显示美联储12月政策会议降息幅度为24个基点(周四收盘为30个基点);10月FOMC会议降息幅度则为15个基点(此前为17个基点)。 美国国债曲线上,前端表示强于大年夜盘,2s10s扩大年夜3.2个基点,2s5s扩大年夜3个基点。[概略]

美联储拟每个月购买600亿美元国库券以扩大年夜资产负债表
美联储拟每个月购买600亿美元国库券以扩大年夜资产负债表

   新浪美股10月12日讯 在经历9月份泉币市场动乱后,美联储表示,将开端每个月购买600亿美元的美国国库券,以加强对作为泉币政策指导对象的基准利率的控制。 美联储周五的声明强调,“这些行动纯粹是支撑利率政策有效实施的技巧性手段”,不代表泉币立场“产生改变。 购买短期国库券根本不会对经久利率水平和更广泛的金融状况产生任何影响。” 美联储主席杰罗姆·鲍威尔几次再三保持称,任何筹划中的证券购买行动都不料味着量化宽松政策恢复。 从10月中旬至11月中旬开端,纽约联储的地下市场操作部分将最后将每个月购买大年夜约600亿美元国库券。美联储表示,购买国库券的行动将“至少持续到来岁第二季度”,将来有能够改变购买的速度和债券种类的克日。 隔夜融资市场上比来出乎料想的放贷机构缺乏招致收益率在9月中旬急剧飙升,联邦基金利率一度被推高至目标范围以外。自那时起, 美联储一向在向隔夜市场注入临时活动性。联储周五表示,这些行动将至少将持续到来岁1月 。 美联储表示,购买国库券的目标是将体系中的银行储备金保持在“与2019年9月初相等或更高的程度。” “必定有赞助” “我不知道这能否足够,但必定会有所赞助。”法国外贸银行美洲首席经济学家Joseph LaVorgna表示。 “它将掩盖一些仍待处理的技巧成绩。” 美联储周五表示,政策制订者于10月4日举办了视频会议,评论辩论此项行动。 联邦地下市场委员会下一次会议定于10月29-30日举办,市场预期联储本年能够第三次降息,以进一步保护经济免受全球疲软和贸易不肯定性的影响。 经过过程购买证券, 美联储将为银行逾额预备金的供给供给缓冲,这笔资金有助于为隔夜市场供给活动性。 隔夜泉币市场赞助设定经久存款的基准本钱。 美联储试图经过过程控制隔夜利率来对全部经济产生影响。 美联储表示,还将持续经过过程隔夜和定期回购协定向市场注入活动性。 定期回购操作“平日每周停止两次,早期每次范围至少为350亿美元”。 “隔夜回购将每天停止,最后每次操作范围不低于750亿美元。” 截至9月4日的一周,银行在美联储的存款预备金总额为1.49万亿美元,低于9月时的1.39万亿美元,10月10日上升到1.51万亿美元。[概略]

高盛估计美联储将在4个月内每个月购买600亿美元债券
高盛估计美联储将在4个月内每个月购买600亿美元债券

  高盛估计QE4将顺利启动 美联储将在4个月内每个月购买600亿美元债券 来源:金十数据 华尔街顶级投行表示,QE4将顺利启动,他估计美联储将在4个月内每个月购买600亿美元债券。 大年夜约一个月之前,稀有据显示,联邦基金利率和逾额预备金率之间的息差急剧扩大年夜,外汇储备约有4000亿美元缺口。 正是由于发清楚明了这一缺口,且回购明显缺乏以重新恢复短期基金市场的活动性,是以高盛估计美联储将会开启第4轮量化宽松,采取相干举措,如重启永久性地下市场操作、购买国债,和扩表等。 高盛对美联储采取举措的详细预期以下:起首是,开启永久性地下市场操作。高盛估计,美联储将重启永久性地下市场操作,每个月向市场投放150亿美元。这一举措,足以支撑美联储扩表,加上前两年的一些额外投入,资产负债表范围可增长1500亿美元,外汇储备可以或许取得缓冲,还能减轻以后市场对临时地下市场操作的需求。 另外,实施这一战略,美国将来几年资产负债表范围每年增长约1800亿美元,且美联储净国债购买量每年约为3750亿美元。 高盛表示,固然美联储迄今为止一向依附于临时地下市场操作来增长储备,但永久地下市场操作应当是一种更有效的对象,有助于更快地增长储备。 其次是购买国债。昨日鲍威尔在会议上的谈吐暗示美联储正在推敲购买国债,包含美债和短期票息。这注解FOMC情愿应用不合的购买组合方法,以增长外汇储备。 高盛估计,美联储将宣布每个月额外购买600亿美元国债,为期4个月,包含美债和短期票息,旨在弥补约2000亿美元外汇储备空白,并进步非储备负债增长速度。 另外,高盛估计美联储将在4个月的时间里,投放2000亿美元。(以下图灰色条形所示) 最后是“无机”扩表。高盛表示,值得留意的是,除以后每个月购买约200亿美元的国债(将代替抵押存款支撑证券),美联储还会实施“无机扩表”,和“弥补”购买,这有助于外汇储备恢复到“真正充分”的程度,如许美联储就不会再将临时地下市场操作作为惯例对象了。 在谈及美联储甚么时候会采取行动时,高盛估计,美联储官员偏向于尽快调剂,而不是采取之前假想得更渐进的方法。 高盛分析师表示,鲍威尔昨日的谈吐暗示,美联储想要积极主动的处理这一成绩,采取行动的速度也会比9月消息发布会上表示得要快。 另外,高盛留意到鲍威尔宣布很快会出台决定,这能够意味着有能够在10月会议之前宣布利率决定。不过,高盛依然估计美联储会在11月会议上宣布。 高盛还表示,重启永久性地下市场操作和QE无疑是成心义的,然则须要留意的是美联储须要在本月分散停止,不然其后果能够难以控制。[概略]

美国物价上浮乏力 美联储降息预期升温
美国物价上浮乏力 美联储降息预期升温

  原标题:美国物价上浮乏力 美联储降息预期升温 来源:中国金融信息网 核心提示:美国劳工部10日公布的数据显示,经季候性调剂后,9月份美国花费者价格指数(CPI)环比持平。剔除动摇较大年夜的食品和动力价格后,核心CPI环比仅微增0.1%,低于市场预期,或推动美联储10月持续降息。 新华财经华盛顿10月10日电(记者许缘)美国劳工部10日公布的数据显示,经季候性调剂后,9月份美国花费者价格指数(CPI)环比持平。剔除动摇较大年夜的食品和动力价格后,核心CPI环比仅微增0.1%,低于市场预期,或推动美联储10月持续降息。 当天公布的数据显示,截至9月的12个月里,未经季候性调剂的全体CPI增幅达到2.4%。核心CPI在之前3个月累计增幅为0.3%,显示美国通胀增长持续遭到克制,与2%的通胀目标仍有差距。随着全球经济情势好转和贸易政策不肯定性加重,市场关于美联储将在10月底泉币政策会议上持续年内第三次降息的预期升温。 详细来看,9月份美国物价上浮乏力重要遭到二手车价格拖累,当月环比降幅达到1.6%。新车价格也持续三个月降低,降幅为0.1%。服装网www.vhao.net价格跌0.4%,为4月份以来初次下跌。同时,占CPI总量约三分之一的住房价格继8月份上浮0.2%今后再涨0.3%。 另外,9月份动力价格下跌1.4%,为5个月以来第四次下跌。个中汽油价格下跌2.4%。食品价格上浮0.1%,是四个月以来初次上浮。医疗保健价格增长0.2%,是自2月份以来最低涨幅。 根据彭博社对经济学家的查询拜访成果,10月份美国核心CPI或环比增长0.2%,同比增幅或为2.4%。而全体CPI有望环比增长0.1%,同比增幅则为1.8%。 劳工部当天公布的另外一份申报显示,由于名义工资增幅降低,经通胀调剂后,9月份美国均匀时薪同比增长1.2%,低于8月份的1.4%。 通胀持续增长乏力是美联储在7月和9月持续降息的重要缘由之一。劳工部8日的数据显示,9月份美国临盆者价格指数(PPI)出现不测下滑,环比降幅达到0.3%,是1月份以来最大年夜降幅。截至9月的12个月里,PPI增幅仅为1.4%,是2016年11月以来最小增幅。 不只如此,美国失业市场出现增长放缓迹象。数据显示,虽然美国掉业率降至接近50年来最低程度 的3.5%,但失业增长明显放缓,之前3个月私营部分失业岗亭均匀增幅降至11.9万个,是2012年7月以来最低程度。而私营办事行业失业增幅也在9月份降至三年来最低程度。 继7月份降息25个基点后,美联储在停止9月份会议后再次降息25个基点,以防备贸易政策不肯定性、低通胀情况和全球经济放缓等负面身分对美国经济形成的下行风险,包管美国经济持续扩大和通胀增长。(完)[概略]

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