中投为啥从加拿大年夜撤走千亿投资?

2016年01月12日17:49    作者:叶毓蔚  (0)+1

  文/新浪财经看法领袖(微信公众号kopleader)专栏作家 叶毓蔚

  截至2015年11月,中投公司共管理了7470亿美元的外汇储备,用以停止海内股权和风险资产投资。多伦多干事处于2011年1月隆重成立,但仅仅运转了5年时间,在全球动力行业激烈更改的大年夜情况下,中投加拿大年夜投资就以异常惨烈的结局结束。

 

中投为啥从加拿大年夜撤走千亿投资?中投为啥从加拿大年夜撤走千亿投资?

  截至2015年12月15日的数据显示,昔时中国对加拿大年夜投资的总额为26.9亿美元,已不到2010年的三成。我们曾经习气了媒体关于中国土豪挥金如土、四周投资的衬着,近几年尤甚。但现实上,中国在加拿大年夜的实际投资金额,远远低于人们的想象。

  2015岁尾,加拿大年夜有名大年夜报NationalPost登载了一则有关中国主权财富基金中投公司(CIC)将撤出加拿大年夜的消息,个中表露的中投在加拿大年夜的蹩脚投资事迹,惹起社会一篇哗然。

  截至2015年11月末,中投公司(CIC)共管理了7470亿美元的外汇储备,用以停止海内股权和风险资产投资。作为中投公司的首家道外代表处,多伦多干事处于2011年1月隆重成立,目标是满足日趋增长的对加拿大年夜矿业和动力的投资需求。但仅仅运转了5年时间,在全球动力行业激烈更改的大年夜情况下,中投加拿大年夜投资就以异常惨烈的结局结束。

 

  中投在加拿大年夜的第一项大年夜手笔投资产生于2009年7月,出资17亿加元,以每股17.21加元的价格收买动力公司TeckResourcesLtd部分股权,而如今TECK的股价曾经跌到4.93加元(截止2016.1.6),同期加元兑人平易近币则从6.2升值至4.6,二者相互感化下,该笔投资的吃亏高达约90%。

  另外,中投在这几年间还陆续投资了SouthGobiResourcesLtd.,AthabascaOil,PennWest,SunshineOilsands等动力公司,但因价格下滑,本钱爬升和融资艰苦等身分,均出现巨额吃亏。最新消息是:中投多伦多代表处担任人将离职,北美总部将移师纽约。

  这一景象惹起了人们关于中国在海内投资状况的深刻担心:假设主权财富基金都能亏成如许,其他机构、小我的投资情况又会若何?

  之前十年中,中国经济突飞大进,成为世界第二大年夜经济体,并开端经过过程吞并、收买、绿地投资等方法面向全球输入本钱。根据国新办发布的《2014年度中国对外直接投资统计公报》,2014岁终,中国对外直接投资存量8826.4亿美元,占全球本国直接投资流出存量的份额由2002年的0.4%晋升至3.4%,在全球分国度地区的对外直接投资存量排名中位居第8,初次步入全球前10行列。很多人都猜想,财大年夜气粗的中国,能否会像80年代的日自己那样,妄图买下全球?

  但现实能否果真如此?以加拿大年夜为例,这些年间,来自中国的投资究竟占到若干比例,分布在哪些行业,又是如何的收益情况呢?

  成立于2005年的阿尔伯达大年夜学中国粹院经久以来专注于研究中国对加拿大年夜投资。笔者有幸采访了副院长王佳密斯,懂得到的一系列信息,或许可以更加真实地反应中国对加投资的近况。

  根据中国粹院的统计数据(以完成交代为统计根据,并充分推敲经过过程第三方途径停止的投资,是以在口径上能够与中、加两国统计局的数据存在必定差别),1993年,中国在加拿大年夜的投资积累仅为320万美元,尔后虽有起落,但整体而言还是稳步晋升,到2013年,由于昔时2月份中海油完成对尼克森的收买(151亿美元),中国对加拿大年夜投资年度总额达到创记录的203.1亿美元。但假设剔除尼克森的案例,峰值涌如今2010年的102.1亿美元,尔后实际上出现出逐年降低的趋势,2015年截至12月15日的数据显示,昔时中国对加拿大年夜投资的总额为26.9亿美元,已不到2010年的三成。

  这一统计成果与很多人的固有不雅念存在差别。我们曾经习气了媒体关于中国土豪挥金如土、四周投资的衬着,近几年尤甚。但现实上,中国在加拿大年夜的实际投资金额,远远低于人们的想象。2015年6月初,加拿大年夜亚太基金会(APF)发布的名为《加拿大年夜人是若何对待来自亚洲的投资》的年度查询拜访申报就曾表露:加拿大年夜人关于来自中国的投资的认知有相昔时夜的误差。很多人认为中国投资曾经占到全部本国直接投资的25%阁下,但官方表露的数据只要戋戋3%。

  不过,中国粹院的研究数据注解:不管是从投资偏向,照样投资主体来看,中国在加拿大年夜的投资,都曾经出现出多元化的生长趋势。之前来自中国的投资重要集中在动力、矿产、金融、电信、林业等范畴,1993年到2015年(截止12月15日)的10多年间,最喜爱的行业是动力,其次是金属矿产。而如今,愈来愈多的资金开端投向新动力和高科技范畴。比来一两年,在房地产和文明等范畴,也出现了很多中国本钱的身影。

  以2015年中国对加拿大年夜投资为例,文娱及房地家当以9.7亿美元的投资总额拔得头筹,运输与修建业也接收了3.9亿美元的中国投资,动力、金属矿物的投资固然仍分别达到3.5亿美元与2.2亿美元,但以较今年已大年夜幅降低,另外工业与电子设备,汽车家当、信息技巧家当、安康与生物家当等均取得了相当数额的投资,出现出百花齐放的态势。与此同时,2014、2015年持续两年,来无私营部分的投资在金额上均超出了国有企业投资。

  有两个案例或许可以解释这一两年中国对加拿大年夜投资的新热点与新思路。

  一是复星收买加拿大年夜国宝“太阳马戏团”25%的股分,这是2015年里中国在加投资的最大年夜手笔。不合于以往国企牵头,集中于动力行业收买的宏伟计谋筹划,郭广昌此次出手文娱业,眼光是放在了中国3亿多中产的精力需求上:“我们在这方面的投资就基于这个。片子起来了,秀起来了,体育也会起来,这是典范的中产阶层的生活方法,就须要这些内容。”不过12月中旬郭广昌协助查询拜访的信息经发布后,也惹起加拿大年夜商界对此笔交易后续停顿情况的必定猜想。

  另外一项则是中国私家本钱在油气资本范畴的新意向。和“国度队”的撤离构成比较,中国的私家本钱逆势而行,正在以超低的价格获得加拿大年夜苦楚挣扎中的油气资产。2015年12月,一队匿名的中国私家投资人购买了卡尔加里中等范围的龙润勘察无限公司(LongRunExploration)。他们以每股0.52元,1亿元的总股本,就接办了龙润勘察公司6.79亿元债务。这类国退平易近进,仿佛也解释更多人正在卖力预备,希冀在清醒之时能抢占先机。

  这类全方位的多元化,折射出中国本钱在投资理念与才能上的逐步成熟。假使可以或许进一步克服计谋定位不明、跨文明整合才能不强、公信力缺乏、风险防备认识和才能完善等成绩,有来由信赖,将来中国本钱的对外投资之路将走得更加顺畅。

  而详细到个别,关于那些成心到加拿大年夜投资的中国机构、小我,中国粹院副院长王佳密斯的建言也值得参考:毕竟是进入陌生的投资情况,必须事前做好、做足作业,充分推敲本地市场容量和本身产品特点,停止相干投资本钱的核算;在落地后,保持外乡化,遵守本地的司法律例。

  只要真正融入,才有将来的机会。

  (本文作者简介:资深金融从业人员,现占多数伦多,从事金融理财办事任务,媒体专栏作家。)

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义务编辑:郝美津 SF173

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文章关键词: 加拿大年夜 投资 中投

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