众禄新三板周报:开年调剂 新三板跌幅远低于主板

2016年01月13日13:43    作者:众禄基金  (0)+1

  文/新浪财经看法领袖机构专栏 众禄基金

  比拟主板市场大年夜幅下跌,新三板市场两大年夜指数较前期也有较大年夜降低,三板成指下跌4.43%,收报1418.79点;三板做市指数下跌4.59%,收报1372.01点。个中开年首日,三板成指与三板做市指数分别下跌了2.44%和2.26%,为近两个月以来最大年夜值。

新三板周报新三板周报

  市场要闻:(1)新三板企业冲击创新层 二级市场迎来投资机会. 新三板做市商持有的做市企业股票,岁末岁首年代猖狂增长。做市库存股井喷的眼前,是新三板企业冲击创新层的激烈冲动。业内人士表示,市场广泛认为,分层制度实施后,各项创新营业将向创新层倾斜,因此新三板企业都在为冲击创新层而尽力,由于创新层“标准三”中存在市值请求,这有望成为新三板二级市场投资者逢低参与的好机会。(2)新三板客岁融资额逾越创业板. 客岁全年新三板共完成2565次股票发行,发行230.79亿股,融资1216.17亿元。个中挂牌同时发行337次,发行44.78亿股,融资217.49亿元。新三板融资范围已可比肩创业板再融资,据统计,2015年创业板全年增发召募资金范围为1156.3亿元。(3)新三板迎企业财报季 事迹增速最高超82倍. 截至1月7日晚间,已有90家新三板公司发布了事迹预告,从它们对净利润的估计情况来看,除中钢网一家比拟客岁吃亏扩大年夜外,别的89家公司的净利润全部完成增长。从表露事迹预告的89家公司来看,83家眷于事迹预增的情况,净利润增长率最高的超毅搜集,其增长率逾越了82倍,其他6家完成估计扭亏的公司则分别是一铭软件、人立文创、名颂科技、ST津伦、微传播及欧华达。

  市场情况:新三板市场两大年夜指数较前期也有较大年夜降低,三板成指下跌4.43%,收报1418.79点;三板做市指数下跌4.59%,收报1372.01点。本期新三板成交数量118047.48万股,日均成交量为23609.50万股,较上期增添17.25%,成交额54858.83万元,日均成交金额为109097.06万元,较前一周增添20.37%,成交额逾越500万的个股共165只,较上期增添16只。做市让渡成交量为54858.83万股,日均成交量为10971.77万股,较前一期减小2121.45万股,减小比例为16.20%,总成交额为31.02亿元,日均成交金额为6.204亿元,较前一期环比增添17.61%,协定让渡日均成交量为13890.89万股,较上期增长13.12%,日均成交金额为5.45亿元,较上期增长5.21%,协定让渡总成交量53865.45万股,日均成交量为10773.09万股,较上期增添3117.8万股或22.44%,总成交金额20.21亿元,日均成交金额为4.04亿元,较上期增添24.87%。

  挂牌企业及估值:截止2016年1月8日,新三板挂牌公司共5259家,总市值15968.23亿元,流畅市值7226.29亿元,个中以做市让渡方法成交的证券共1164只。基于2015年中报计算的创业板证券、中小企业板证券、以做市方法成交的新三板挂牌公司和以协定让渡方法成交的新三板挂牌公司均匀市盈率分别为212倍、139倍、67倍和34倍,新三板市值被低估,安然边沿较高,优良的新三板证券曾经浮现出来。

  定增融资:本期(2016.1.4-2016.1.8)市场上共80家公司发布了定增预案,一切发布定增预案的企业均匀市盈率为4.19倍,增发数量4.27亿股,估计融资金额为29.06亿元,全部投资者都可以参与的项目共31个,估计共召募资金14.91亿元,占总召募资金金额的比例为54.06%,;共80家公司发布了定增预案,一切发布定增预案的企业均匀市盈率为4.19倍,增发数量4.27亿股,估计融资金额为29.06亿元。

  一、近期市场要闻

  新三板:积极发掘真生长

  2015年,新三板市场完成逾越式生长,挂牌公司冲破5000家,制度扶植赓续加快,行情经历了大年夜起大年夜落后步入稳步下行。中国证券报采访的业内人士认为,在股权投资迸发、制度红利释放、估值低企、挂牌公司数量增多等积极身分感化下,新三板中经久将呈螺旋式上升,2016年还是构造新三板优良种类的好机会,可发掘真正具有生长性的优良标的,兼顾估值跃迁,等待政策春风。

  新三板企业冲击创新层 二级市场迎来投资机会

  新三板做市商持有的做市企业股票,岁末岁首年代猖狂增长。做市库存股井喷的眼前,是新三板企业冲击创新层的激烈冲动。业内人士表示,市场广泛认为,分层制度实施后,各项创新营业将向创新层倾斜,因此新三板企业都在为冲击创新层而尽力,由于创新层“标准三”中存在市值请求,这有望成为新三板二级市场投资者逢低参与的好机会。

  新三板最大年夜融资来袭 九信资产300亿只差一步

  1月4日下午收市后,九信资产发布告诉布告,定增300亿元的股票发行筹划取得股东大年夜会经过过程。在证监会叫停PE挂牌和融资的背景下,九信资产此次巨额外增可否终究完成引人存眷。市场专业人士认为,还不克不及说九信资产的融资曾经完成,还差最后的股转体系的立案法式榜样。根据此前的告诉布告,此次定增中100亿须要向市场召募,但这笔召募须要审核法式榜样。“股转体系中间甚么时辰完成立案,还不好说。”上述人士称。九信资产的大年夜股东属于PE范畴,作为接洽关系公司和营业上有相干PE内容,这类企业的融资能否也遭到叫停规矩束缚?固然证监会还没有明白表态九信资产的定性成绩。但坊间担心,作为新三板今朝最大年夜的融资案例,监管层在审核时必定会从长计议,慎重推敲。假设九信资产终究完成这一步,九鼎系构建三个平台的大年夜计谋或将豁然开朗:即股权投资类资产置入A股上市公司九鼎投资,互联网金融和不良资产类置入九信资产,而现有的三板公司九鼎集团渐渐定位为控股平台。

  2015年新三板市场股票发行融资1216亿元

  2015年共有1887家挂牌公司完成2565次股票发行,发行230.79亿股,融资1216.17亿元。个中挂牌同时发行337次,发行44.78亿股,融资217.49亿元。2015年,共有104家挂牌公司表露105次严重年夜资产重组申报书,算计交易金额293.52亿元。奥尔斯、喜宝动力2家公司表露收买申报书,算计交易金额946.28万元。2015年,共有104家挂牌公司表露107次收买申报书,算计交易金额55.14亿元。

  新三板或称为信任业转型的一个冲破口

  随着监管层对新三板构造的加快,估计随后还会有照应活泼交易的办法出台,其市场热度和活动性料将有较大年夜改不雅。在此背景下,将来新三板市场将相对转向活泼,与之相干的信任产品也将走热,新三板或成为信任业转型的一个冲破口。客岁以来,新三板信任进入集中迸发期,个中第二季度是产品发行的岑岭,共有30只新三板集合信任产品面世。用益信任的数据显示,客岁发行新三板集合产品最多的是四川信任,已发行了15只新三板集合信任产品,占到总发行数量的近1/4。即使在第四时度,四川信任仍以4只产品的发行量占了第四时度发行产品总数的一半。

  新三板客岁融资额逾越创业板

  全国股转体系近日发布的数据显示,2015年新三板算计融资范围达到1216.17亿元。个中中科招商四次算计融资109亿元,为新三板年度融资王;单笔融资最多的为九鼎集团,实际募资达到百亿。客岁全年新三板共完成2565次股票发行,发行230.79亿股,融资1216.17亿元。个中挂牌同时发行337次,发行44.78亿股,融资217.49亿元。新三板融资范围已可比肩创业板再融资,据统计,2015年创业板全年增发召募资金范围为1156.3亿元。

  新三板迎企业财报季 事迹增速最高超82倍

  财报季即未光降,在这个重要的实力展示窗口,虽然年报尚在预备中,一些事迹优良的新三板公司却已开端迫在眉睫地向大年夜众报告请示本身之前一年的成就。截至1月7日晚间,已有90家新三板公司发布了事迹预告,从它们对净利润的估计情况来看,除中钢网一家比拟客岁吃亏扩大年夜外,别的89家公司的净利润全部完成增长。从表露事迹预告的89家公司来看,83家眷于事迹预增的情况,净利润增长率最高的超毅搜集其增长率逾越了82倍,其他6家完成估计扭亏的公司则分别是一铭软件、人立文创、名颂科技、ST津伦、微传播及欧华达。

  2、上周市场交易

  1、市场指数表示   

  本期(2016.1.4-2016.1.8)期初,熔断机制正式实施,A股市场随机于周一和周三再现千股跌停,两次触发了向下熔断机制,创造了A股市场20年来最短收盘时间。全周上证指数跌破3200点关隘,跌幅9.97%,深证成指下跌14.02%,沪深300指数下跌9.90%,中小板指下跌14.22%,创业板指大年夜跌17.14%。

  比拟主板市场大年夜幅下跌,新三板市场两大年夜指数较前期也有较大年夜降低,三板成指下跌4.43%,收报1418.79点;三板做市指数下跌4.59%,收报1372.01点。个中开年首日,三板成指与三板做市指数分别下跌了2.44%和2.26%,为近两个月以来最大年夜值。

  2、上周市场交易

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  2、全体交易总览

  众禄研究中间数据显示,整体来看,本期(2016.1.4-2016.1.8)新三板成交量和成交额均较上期略有上浮,但上期只要4个交易日,均匀到逐日成交量和成交额较前期有明显的降低,异样的特点在做市让渡企业和协定让渡企业中同时出现。

  本期新三板成交数量118047.48万股,日均成交量为23609.50万股,较上期增添17.25%,成交额54858.83万元,日均成交金额为109097.06万元,较前一周增添20.37%,成交额逾越500万的个股共165只,较上期增添16只。

  收益方面,本期共27只股票收益翻番,个中德生防水、浩淼科技、华泰集团、合迪科技、梓橦宫和捷阳科技6只以做市让渡方法成交,其他以协定让渡方法成交。成交量方面,成交额排名靠前的联讯证券、东海证券和思虑投资等都属于金融业,该行业本期均匀成交额1806.41万元,交通运输业均匀成交2525.74万元,从证券均匀涨幅来看,剔除异常股价动摇,制造业、修建业、迷信研究业和农林牧渔业均匀涨幅最大年夜,采矿业、交通运输业、水利情况业、金融业均匀下跌。

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  3、做市让渡交易

  本期(2016.1.4-2016.1.8)做市让渡成交量为54858.83万股,日均成交量为10971.77万股,较前一期减小2121.45万股,减小比例为16.20%,总成交额为31.02亿元,日均成交金额为6.204亿元,较前一期环比增添17.61%,成交额逾越500万的个股103只,较上期增添1只。

  今朝市场上共1164只证券以做市让渡方法成交,本期产生交易的共有920只,占比79.04%,覆盖做市让渡企业的范围略有增长,随着前期分层制度和摘牌制度实施,资金将流向可投资价值更高的证券,这个范围和比例或许还会增大年夜,从个股来看,最受资金喜爱的个股是卫东环保,成交额为48070.16万元,占做市让渡成交金额的比例为14.98%,其次是明利仓储、联讯证券和鑫融基,成交额分别为31271.43万元,27747.01万元和10198.16万元,分别占做市让渡成交总额的9.74%、8.65%和3.18%,四者总计占做市让渡成交金额的比例为36.55%,解释新三板企业之间的资金活动性进步,另外,中磁视讯成交额逾越6000万元,共有2只股票成交金额逾越4000万元,8只股票成交额逾越3000万元,11只股票成交金额逾越2000万元,27只股票成交金额逾越1000万元,这合计53只股票成交额共21.81亿元,占做市让渡方法产生的总成交额的70.46%,解释新三板的资金不再集中流畅在某些个股中,全体活动性加强。本期以做市让渡方法在新三板市场上产生交易的证券,均匀上浮2.06%,个中德生防水涨超34.75倍,共有226只证券涨幅为正,占比24.57%,数量较上期大年夜幅增添。

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  5、估值情况

  截止2016年1月8日,基于2015年中报计算的创业板证券、中小企业板证券、以做市方法成交的新三板挂牌公司和以协定让渡方法成交的新三板挂牌公司均匀市盈率分别为212倍、139倍、67倍和34倍,与创业板、中小企业板比拟,新三板市值被低估,安然边沿较高,经过经久的调剂,优良的新三板证券曾经浮现出来,且随着分层筹划、摘牌制度和相干配套筹划预期出台消息的发酵,升值空间较大年夜。

  3、新挂牌企业概略

  众禄研究中间数据显示,截止2016年1月8日,新三板挂牌公司共5259家,总市值15968.23亿元,流畅市值7226.29亿元,个中以做市让渡方法成交的证券共1164只,从以做市让渡方法成交的挂牌公司行业分布来看,挂牌公司重要分布在制造业,以做市让渡方法成交的该行业挂牌公司共有635家,占据新三板中以做市让渡方法成交总量的54.51%,其次新三板公司重要集中在信息传输业,数量243家,占比20.86%,另外,迷信技巧、修建业、租赁商务等行业也有较多企业挂牌,数量分别为51家、50家和34家,这五个行业挂牌公司数量占比达86.95%,做市让渡企业总股本数量为877.98亿股,个中流畅股本435.36亿股,净资产1385.10亿元。

数据来源:众禄研究中间数据来源:众禄研究中间

  本期(2016.1.4-2016.1.8)新增挂牌公司130家,个中宇球电子和安软科技以做市让渡方法成交,其他都以协定让渡方法成交。

  四、定增融资情况

  众禄研究中间统计,本期(2016.1.4-2016.1.8)市场上共80家公司发布了定增预案,一切发布定增预案的企业均匀市盈率为4.19倍,增发数量4.27亿股,估计融资金额为29.06亿元,与上期71.88亿元比拟,大年夜幅增添59.57%,从认购方法上看,中设正泰发布一个以资产方法认购方法的项目,其他公司均以现金方法认购,从发行对象来看,全部投资者都可以参与的项目共有31个,估计共召募资金14.91亿元,占总召募资金金额的比例为54.06%,而以面向特定对象召募资金的项目共58个,召募资金共33.02亿元,占比51.31%;从行业分布上看,软件和信息技巧办事业有20个项目,公用设备制造业有6个项目,商务办事业有5个项目,互联网和相干办事,化学原料和化学相干成品制造业,医药制造业有4个项目。

  本期共80家公司发行定增项目,算计召募资金19.23亿元,较估计募资额增添2.80亿元,比例为12.71%,个中向全部投资者召募的资金共8.23亿元,占比32.19%,从认购方法来看,汇森动力发行了一个同时接收资产和现金方法认购的项目,金洪股分发行了一个以资产方法认购的项目,其他均以现金方法认购,从行业分布上看,实施增发的企业重要集中在软件和信息技巧办事业,电器机械和器材制造业,互联网和相干办事,公用设备制造业。

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  (本文作者简介:众禄基金研究中间是国际抢先的研究机构,新三板研究栏目聚焦新三板全家当链,发掘投资机会、洞察生长趋势!为投资者供给周全、专业、有效的研究和咨询办事。)

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义务编辑:任倩倩 SF018

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