北大年夜刘俏、张峥:我们为甚么否决“撤消住房公积金制度”

2020年02月13日16:42    作者:刘俏  

  【住房公积金挑动着每个雇员、每家企业的神经,更关乎我国社保制度的改革偏向。住房公积金究竟该不该撤消?新浪财经看法领袖提议《住房公积金存废之辩》,约请专栏作家展开深刻评论辩论,迎接公平对话、理性商量。投稿邮箱:zhuanlan@ staff.sina.com.cn,money@ staff.sina.com.cn】

  文/新浪财经看法领袖专栏机构 北京大年夜学光华管理学院

  作者:刘俏、张峥 (两位作者均系北京大年夜学光华管理学院金融学传授)

  新冠病毒疫情曾经对中国经济社会生长目标义务的完成构成了极大年夜的不肯定性影响。疫情是敕令、防控是义务。中心在迷信理性地防控疫情方面计谋思路异常明白:在把防控疫情作为重要目标的条件下,须要尽快恢复经济社会次序,不克不及让经济长时间处于休克阶段。此次病毒疫情对经济的影响,一方面取决于疫情的控制情况;另外一方面,也取决于我们采取甚么样的政策举措去应对疫情所带来的影响。今朝,中心和各级处所当局紧锣密鼓推出了一系列支撑尽快恢复正常经济活动、赞助企业特别是中小微企业度过难关的政策;与此同时,专家、学者和企业运营管理者从不合角度也提出大年夜量的政策建议。一个广泛的共鸣是采取有效举措,多管齐下降低企业包袱是异常时代经济任务的重中之重。

  在今朝的政策建议中,“经过过程撤消企业住房公积金制度降低企业运营本钱”被几次再三说起,大年夜有甚嚣尘上之势。我们认为,断定一项政策举措能否公道可行,须要理性分析,重要看:(1)它能否处理急切须要处理的成绩?(2)它能否会带来始料未及的负面感化,进而起到完全相反的政策后果?换句话讲,一个好的政策设计应当符合经济学里的“鼓励兼容”(incentive compatibility)准绳——既能处理须要处理的成绩,又不会带来意想不到的更坏的新成绩。很不幸,按这两个标准分析,“撤消企业住房公积金制度”是一个不恰当的,乃至可以说是一个蹩脚的政策建议,不只不克不及在“异常时代”真正给企业减负,并且会破坏正常的市场规矩和次序,给经济生活带来一系列不须要的负面冲击。撤消公积金貌似政策实施本钱不高,实则直接和新增伤害巨大年夜,不深刻细心论证就在短期内冒然推出,有百害而无一利。

  如何精确懂得住房公积金的本质属性?(它仅仅是企业的本钱吗?)

  从上个世纪九十年代开端实施的住房公积金制度是中国特点的制度创新,在我国住房制度向市场主导改变过程当中发挥了重要感化,重要表示在推动住房泉币化分派机制的构成和生长,对供给职工住房花费资金的积聚起到促进感化,推动房改任务的起步和实施,促进了我国房地产市场的快速生长。并且,随着住房制度改革和住房市场化过程的推动,住房公积金制度在构建和推动住房金融体系的完美和安康生长方面发挥了重要感化。

  从多年逐步构成的详细实施上看,公积金是作为住房工资强迫发离职工账户里,是免税工资,是职工福利的重要表现情势。不管从企业照样职工的角度,住房公积金都是职工休息待遇的一部分。经久来看,住房公积金曾经内生到企业用工雇用决定计划当中,同时也曾经内生离职工求职决定计划当中。在这里,休息力市场这只看不见的手在起感化!住房公积金实在其实属于企业的本钱支出,但这是由休息力市场来决定的,是交易两边的自在选择,其实不会由于撤消这个制度,而影响企业用工本钱。对职工来讲,住房公积金缴存只是会影响薪酬中部分现金流的时间分布,公积金属于职工具有的小我资产。实际上说,由于公积金不克不及完全即刻提取,它属于职工储蓄的一部分,与企业税费不合,其实不属于财务支出。有鉴于此,出台政策撤消公积金制度的合法性尚需充分论证。固然,异常时代可以采取异常手段,然则假设政策实施不只缺乏学理支撑,并且破坏休息力市场业已构成的次序和规矩,在政策履行后果肯定不彰之时(我们下文分析),意义安在?

  撤消住房公积金融真能降低企业包袱吗?

  我们的答案能否定的。缘由有二。其一,短期来看,降低公积金缴存乃至撤消公积金制度实在其实会增添企业现金流支出,减缓企业运营压力,但这是以降低职工薪酬为价值。对企业来讲,即使有调剂公积金缴存比例或暂缓缴存的政策,在推敲人力资本管理面对的挑衅后(特别提示:如今很多企业面对的是用工缺乏成绩),企业其实不用定会选择改变原有企业的公积金缴存战略。休息力市场交易两边自在选择构成市场均衡,为甚么要用一项后果不明的经济政策去破坏呢?其二,无疑,疫情防控时代经济生活的重要挑衅是赞助中小微企业度过难关。根据《全国住房公积金2018 年年度申报》,2018 年住房公积金实缴单位为291.59 万,只占近四切切大年夜中小微企业的7%。短期内撤消住房公积金,为数宏大年夜的中小微企业并未直接收益,遑论数量近亿的个别工商组织!这对支撑中小微企业度过难关、减缓失业压力有多大年夜感化?

  我国现有的住房公积金制度运转中,固然请求全部单位都参加公积金筹划,但由于住房公积金中间没有法律权,企业在能否交纳和交纳比例实在其实定方面有很大年夜的自在判决权,很大年夜程度上是企业基于本身推敲的理性选择,也是在休息力市场上博弈的成果。现实上,住房公积金中间在2016年就已出文,许可临盆运营艰苦企业缓缴(临时不缴,临盆好转后再缴)。给定这些情况,如今撤消住房公积金,对企业的实际赞助有多大年夜?

  在贸易银行已成为房贷主体确当下,住房公积金曾经没有存在的意义?

  现阶段,固然住房公积金制度的重要义务已不是推动住房体系体例改革,但作为政策性住房金融制度,是对贸易性住房金融的有益弥补,在满足中低支出群体住房金融需求,维系全部住房金融体系稳定性方面发挥重要感化。我们的调研显示,在房价相对较低的城市,住房公积金存款广泛占到居平易近房贷的60-70%以上,乃至更高。例如,一个均匀房价一万一平米的城市,一套120平米的住房能够须要一百万的存款,大年夜部分情况下,住房公积金存款可以或许覆盖60-70%的房贷。公积金存款的低利率关于居平易近的购房花费有很大年夜的价值。在评论辩论政策建议时,切忌把北京、上海、深圳和广州如许一线城市的经历数据过度缩小年夜。中国333个地级市情况差别极大年夜,一刀切的政策能够带来的负面伤害弗成不察。

  其次,中国的住房成绩的重要抵触在改变,全体供给缺乏曾经取得极大年夜改良,但构造成绩依然凹陷。关于每年新增的1,300万城市失业人口和大年夜多半进城的农平易近工(假设他们终究被归入住房公积金筹划)来讲,公积金存款依然是很好的低息购房存款,撤消的话倒霉于其购房。与此同时,假设设计更加公道的公积金制度,将住房公积金用来支撑租房,乃至积极引导住房公积金融参加到租赁住房的扶植,住房公积金制度将发挥巨大年夜的价值。

  撤消住房公积金制度不会对居平易近支出和花费构成影响?

  异样,答案能否定的!截至2018岁终,公积金存款的累计房贷笔数为3334.82万笔,以三口之家推算,惠及1亿人。基于我们的调研成果,以后从存款构造上讲,非国无机构借钱人占到一切公积金存款笔数(金额)的38%(40%);主借钱人缴存基数在本地均匀工资1倍以下占到公积金存款笔数(金额)的40%(36%),主借钱人缴存基数在本地均匀工资2倍以下占到公积金存款笔数(金额)的80%(76%),足见中低支出用公积金存款比例其实不低。

  进一步分析,由于公积金存款利率远远低于贸易存款利率,这大年夜大年夜降低了居平易近的购房本钱,变相增长其可安排支出,有助于晋升花费,这不只对房地产市场有正面促进感化,对以花费拉动经济增长也有重要意义(注:花费今朝曾经拉动了60%的中国经济增长)。如今首套房贸易存款利率曾经爬升到5.51%,而公积金照旧保持在3.25%的程度,个中有两个多点的差别。异样100万30年期的存款,公积金存款比贸易存款每年少交至少2万元利钱,即每个月多1667元可安排支出。我国2019年居平易近均匀可安排支出每个月只要2500元,每户均匀每个月多出来的1667元意义不大年夜吗?不必讳言,现有的住房公积金制度有诸多成绩,然则走过近三十年过程的住房公积金曾经深深融入经济生活中,牵一发而动全身。

  再者,中国经济高速生长四十多年后积累了一系列的构造性成绩,个中支出在国度、企业和小我之间分派不公道是个中之一。2019年中国人均GDP达到7万元,然则居平易近均匀可安排支出只要3万元——如许的分派格局明显与“以工本钱”的高质量生长的请求是严重相悖的。在完成包涵性增长的过程当中降低企业包袱异常重要,但这能否要经过过程降低企事业单位职工的支出来完成?任何改革举措,都是好处的重新分派和调剂。但是,在国度、企业、小我三个经济生活的主体中,选择从降低职工福利动手,这会是一个好的改革偏向吗?现实上,即使在防控疫情的异常时代,我们也尊敬市场规矩,不去随便马虎破坏市场正常的次序——晋升市场应对突发事宜的才能和韧性,这本身也是国度综合管理才能赓续晋升的一个重要标记。仅就此而论,撤消住房公积金制度,也构成一个坏的政策建议!

  当我们议论住房公积金时,我们应当议论甚么?

  为了应对新冠对经济带来的负面影响,国度推出有针对性的短期政策,如金融政策、减税降费政策,支撑中小微企业共克时艰,这是异常须要的。详细实施的时辰,要推敲和经久政策的调和性成绩。住房公积金制度固然有诸多成绩,但依然不乏实际存在的来由。我们认为,公积金制度不是撤消与保存的成绩,而是若何改革完美的成绩。住房公积金改革无疑须要改革,这触及国度经久制度的制订。各地由疫情激起的短期政策,假设触及住房公积金的部分,能否符合公积金制度的改革偏向?能否会为将来的改革带来更多的妨碍?在这些成绩都不明白的条件下,建议“撤消住房公积金”实为不明之举。

  从更长的时间维度看,住房公积金制度面对的是一个若何重新出发、重新定位、从而可以或许发挥更大年夜感化的成绩。将来的改革应当沿下面三个方面展开:(1)推敲扩大年夜缴存覆盖面。关于存款额度、缴存比例等成绩,因城施策、因人施策,让制度政策加倍精细化。精准测算资金应用和管理的效力,与房地产市场和保证性住房制度连接合营;(2)出力处理新市平易近住房成绩。支撑租赁住房。赐与供给端金融办事,供给更多的优良保证性租赁住房供给。详细形式可以包含,为新建租赁住房扶植供给资金;为资产更新供给资金,盘活存量资产;为培养优良的租赁住房运营管理企业供给资金;应用私募地产引导基金、不动产投资信任基金(REITs)等金融方法,构成良性的投融资闭环;(3)处理公积金管理的属地化关于失业人口的活动的制约成绩,办事于京津冀协同生长、长三角一体化、粤港澳大年夜湾区等国度严重年夜生长计谋。建立城市之间信息共享和政策协同。

  *本文仅代表作者不雅点,不代表光华管理学院立场。

  (本文作者简介:作为北大年夜工商管理教导的主体,北京大年夜学光华管理学院是亚太地区最优良的商学院之一。)

义务编辑:张文

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文章关键词: 刘俏 公积金
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