李庚南:金融科技监管试点需锚定三个支点

2019年12月06日14:26    作者:李庚南  

  文/新浪财经看法领袖专栏作家 李庚南

  金融花费者保护准绳应当作为金融科技监管的魂魄。可否落实好对金融花费者的保护,不只是监管的重心,也是金融科技公司本身持续生长的基本!捉住金融花费者保护,就是捉住了科技金融监管的“七寸”。

  中国式金融科技监管终究启航了。

  5日,央行网站发布消息,称行将启动金融科技创新监管试点任务,支撑在北京市率先展开金融科技创新监管试点,摸索构建符合我国国情、与国际接轨的金融科技创新监管对象。这意味着市场一向在等待的那只“鞋子”终究落地了。这无疑是市场之幸,金融科技之幸。

  不必置疑,我国金融科技已处于世界抢先地位,且正在驶入慢车道。滚滚袭来的金融科技海潮,正向我们展示其广阔的前景、无穷的魅力;但同时,我们应清楚地看到它投向市场的一道道暗影,——P2P网贷乱象、“现金贷”“校园贷”“首付贷”等金融乱象丛生;清楚地感触感染到监管缺掉的风险,我们不克不及“目击它上高速,目击它车歪歪”!P2P网贷等于前车可鉴。

  若何加快构建我国金融科技监管的根本规矩体系,补齐金融科技监管短板,将金融科技归入合规稳健的生长轨道,防止重蹈P2P网贷的复辙,关于监管部分而言已如箭在弦。

  但关于监管部分而言,金融科技监管这无疑又是一个全新的课题,在国际无先例可循。虽然此前监管的触角已抵达金融科技的部分范畴,如P2P网贷、现金贷、助贷(结合贷)等,但多属于针对一个个详细业态的详细的、过后处理性办法。若站在一个行业生长的角度,从先导性、预防性监管出发,环绕金融科技监管的规矩体系、监管方法及监管对象等摸索明显还处于试水阶段。

  须知,基于人工智能、区块链、大年夜数据、云计算物联网等技巧的金融科技会赓续衍生出各类新的业态。面对层见叠出的新业态,若以固有的监管形式、监管手段来监管,明显会疲于应对,陷于按下葫芦浮起瓢的难堪。由于金融科技的快速生长促使金融营业界线逐步模糊,金融风险传导冲破时空限制,其风险具有极端渗透渗出性、瞬时迸发性和快速感染性等特点;是以,金融科技监管应在包涵谨慎的准绳下凹陷预防性监管,按照穿透性准绳实施监管前置。应在鼓励创新、包涵创新的同时,加强对风险的研判和预判,经过过程谨慎监管最大年夜能够降低风险的溢出性,把风险控制在无限的范围,其核心就是要构建完美行动监管体系,摸索“监管沙箱”。从金融科技监管试点的角度看,笔者认为至少应掌握好三个支点。

  终点:金融科技监管应从哪开端?

  虽然在加强金融科技监管方面各方已构成共鸣,但对金融科技监管的主体、监管的界线(或终点)及监管的方法方面尚存诸多不合。有专家认为“科技归科技,金融归金融” ,有专家认为,监管不是管科技本身的风险,管的是这个科技应用于金融营业所产生的风险,是以得出“监管金融科技的主体今朝就是机构监管的逻辑”的不雅点。

  这些不雅点貌同实异。在凹陷金融科技的科技属性或金融属性的时辰,某种程度上存在对金融科技的支解。望文生义,金融科技应当是金融与科技深度融合的产品;但这类融合绝非简单的 “金融+科技=金融科技”。在这里,金融与科技二者并不是简单的物理融合,而是一种化学反响以后的新物种或一个全新的家当,二者已很难从物理长停止瓜分。虽然今朝关于金融科技的内涵尚不同一,但实际界整体上偏向于从家当视角来定义金融科技,认为金融科技(FinTech)是一个新的金融家当。正如瑞士金融范畴专家Patrick Schueffel传授所言, Fintech是用技巧来改良金融活动的新兴金融行业。

  作为一个新的金融家当,金融科技明显是为金融而生。金融属性是其与生俱来的基因(DNA)。也就是说,金融科技的金融属性并不是在金融科技公司与金融机构协作时、科技应用于金融营业时才浮现,而是从金融科技产品的设计、开辟阶段就曾经存在了。是以,把金融科技作为一个全体业态来监管,监管的终点应当从其“胎生”之始。

  但是,央行在发布展开金融科技创新监管试点消息中,指出要“引导持牌金融机构在依法合规、保护花费者权益的条件下,应用现代信息技巧赋能金融提质增效,修建守正、安然、普惠、开放的金融科技创新生长情况。”明显,这里仅将持牌金融机构作为金融科技监管的容身点,实际上还是沿用机构监管的逻辑。

  从国表里金融科技实际看,金融科技的参与主体一个愈来愈明显的特点就是多元化。应用Fintech停止金融创新的企业,不只要创业企业,也有很多努力于应用技巧改进传统营业的金融机构;不只要持牌机构也有非持牌机构。机构监管的明显难以覆盖金融科技的风险。并且,作为一种新的金融业态,在金融科技范畴,直接融资与直接融资的界线已异常模糊,以营业和机构类型为界线的、传统的机构监管形式明显已难以适应。针对金融科技风险的隐蔽性、渗透渗出性和迸发性特点,各国在监管上加倍重视监管端口的前移,加倍重视全过程的监管,而不是将监管的视角拘泥于金融科技公司与金融机构协作的环节。

  若依循机构监管的逻辑,金融科技监管出现空白则在所不免;若按照机构监管,仅仅从金融机构端对现有归入监管的持牌机构应用金融科技的行动停止监管,无异于“锯箭疗伤”,——大年夜量的非持牌金融科技公司由谁监管依然是个空白与困难!

  切点:以金融APP为监管瘦语

  近年来,在如火如荼的金融科技眼前,不乏打着金融创新、普惠金融旗号的“伪金融科技”。它们认为金融赋能、为普惠金融“添油”之名,行不法集资、不法融资、不法接收存款、乱设机构、乱办金融营业之实,经过过程各种包装欺骗金融花费者、投资人“入局”,而充斥于互联网的美不胜收标金融APP等于出口。

  明显,金融APP是辨认各类“伪金融科技”、遏制金融科技乱象的最好瘦语。谢平师长教员在2019北京国际金融安然服装论坛t.vhao.net上指出金融App监管的不雅点为金融科技监管供给了一个异常实际的瘦语,这正是当今众多成灾又让监管者棘手的范畴。由于APP虽有形但又具有很强的隐蔽性,像野草,有一块地盘便可以产生,你乃至不知道它毕竟叫甚么,属于哪家!所以,金融APP监管是一个其实且绕不之前的视角。以此为瘦语,或将有效推动对金融科技的监管。

  今朝,金融App重要以理财App情势存在,大年夜致可分为两大年夜类:一类为“互联网+传统经济营业”,这类App为金融花费者供给便利、快捷、灵活的付出结算等功能,个中也包含各类直销银行的理财App(其眼前或是助贷、结合贷形式);另外一类则打着搜集理财App的名义困惑、欺骗用户,这类App常常高收益、高风险、承诺保本。另外,还有大年夜量的以“躺赚”“走赚”“玩赚”等噱头吸援用户下载应用的所谓“赚钱”类App,重要包含两类:一是以高收益、高返利为钓饵,欺骗用户投入押金、本金为目标,如“趣步”等于披着活动外套的“庞氏骗局”;二是以盗取、发卖、泄漏用户隐私信息为重要目标。

  这些金融App之所以如蝗虫般存在的,经过过程各类网站、社交平台快速传播,一方面是由于“出身”本钱低:据相关媒体爆料,想要做一款理财App只须要30000元便可以,并且不须要供给证件之类的材料。并都可以经过过程二维码、网站链接的情势直接下载,无需经过过程应用商城。另外一方面,也是最关键的,是由于注册审核不严或缺乏审核,缺乏照应的准入监管。

  据国度搜集与信息安然信息传递中间12月4日表露的消息,2019年11月以来,公安部展开APP背法背规收集小我信息集中整治,100款背法背规APP被请求下架整改。固然公安部分的尽力能必定程度上攻击不法APP,对金融科技眼前的乱象构成必定程度的遏制;但这终归是“善后”式的监管。要清理金融APP乱象,明显还须从泉源开端。应加强部分联动,经过过程穿透式监管,从标准APP注册挂号动手,对其眼前平台的合法合规性停止延长监管。

  关键则是按照行动监管理念与形式,厘清各类金融APP监管的界线。唯有构建起真实的差别于机构监管、功能监管的监管框架,才能辨认金融科技创新眼前各种各样的业态属性,才能厘清监管的界线,防止监管的空白。

  核心:把花费者保护视为监管核心

  从更高的站位看,金融科技在为金融赋能、晋升金融效力的同时,还有一项任务就是促进普惠金融生长。

  按照世界银行的定义,普惠金融是指可以或许广泛取得金融办事且没有价格、非价格方面的妨碍,可以或许为社会一切阶层和群体供给公道、便捷、安然的金融办事的一种金融体系。“以可包袱的本钱为有金融办事需求的社会各阶层和群体供给恰当、有效的金融办事”是普惠金融的魂魄。这意味着,普惠金融不只要金融办事覆盖面的成绩,还触及金融办事的公平性,即金融花费者保护成绩。

  毫无疑问,基于大年夜数据、云计算等技巧的金融科技无疑大年夜大年夜拓宽了普惠的视野,加快了普惠的速度;但同时也滋长了诸多乱象,激起了诸多诟病与质疑,面对品德的拷问。特别是金融机构依托金融科技,将普惠金融触角向在校先生、刚失业青年、低支出及无正常支出群体延长的时辰,缺乏花费者保护认识,未能推敲受众的回收才能、还款才能、自控才能,以致催生出以卡养卡、以贷养贷等不安康融资行动,客不雅上埋下了社会不稳定身分,变成了一些社会喜剧。

  或许从花费端看,年青人的提早花费、透支花费有其存在的公道性,且其实不背法;但我们不克不及低估非理性花费特别是缺乏自控力下的以贷养贷花费行动的负面溢出效应。作为金融办事的供给方,必须遵守花费者保护准绳,重视所供给办事(不止于存款)的恰当性、过度性。正如张维迎师长教员所言,企业家要赚钱,就要对人性有异常透辟的懂得。真实的企业家不该该应用人性的弱点赚钱;不然就是对借钱人的伤害,所谓“我不杀伯仁,伯仁因我而逝世。”

  是以,金融花费者保护准绳应当作为金融科技监管的魂魄。可否落实好对金融花费者的保护,不只是监管的重心,也是金融科技公司本身持续生长的基本!捉住金融花费者保护,就是捉住了科技金融监管的“七寸”。

  实际上,金融科技监管的国际经历也充分表现了对花费者保护的准绳。美国在2017年1月13日发布的金融科技白皮书“十项准绳”中,保持究竟的就是对花费者的保护,特别强调“将花费者放在首位。供给安然、透明、用户友爱和多选的产品和办事。”由英国FCA(Financial Conduct Authority)开创的监管沙盒,其核心是更好地保护金融花费者权益。在“监管沙箱”框架下,金融花费者可以应用沙箱法式榜样清除金融花费风险,保护其权益,享用多样、价廉的金融产品和办事。只要花费者知晓潜伏风险及可取得的补偿并赞成参加测试,企业才能对花费者测试其创新产品。

  特别值得一提的是,英国的沙箱制度明白,停止沙箱测试的企业必须补偿花费者的损掉(包含投资损掉),并证明有足够的本钱停止补偿。FCA不采取法律行动也不免除企业对花费者的义务。或许这才是包涵性监管的内核。包涵性监管不是听凭不论,而是对创新效应难以猜想的创新产品和办事前须要经过过程监管沙箱的测试,确认安然有害前方可投入市场。在监管沙箱内,则予以充分的包涵,包含法律的宽容。

  虽然对金融科技监管的重点应侧重于其金融属性而非详细技巧的应用,但我们仍须要从技巧层面实施恰当的前置监管,须要存眷金融科技公司应用甚么技巧生成了如何的新业态,须要充分评价金融科技新产品能够带来的市场破坏性。是以,我们对金融科技监管的试点或许应自创英国“监管沙箱”的公道内核。

  (本文作者简介:前后供职于工商银行、人平易近银行,现为银行监管部分人士,经久担任小企业金融办事推动任务,潜心研究小企业金融办事成绩。)

义务编辑:陈鑫

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文章关键词: 房贷利率 LPR
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