海通计算机 | 科创板带来计算机公司新机会

海通计算机 | 科创板带来计算机公司新机会
2020年01月19日 16:38 新浪财经-自媒体综合

来源:宏达说

    看好科创板的计算机公司。我们认为科创板不合于之前主板、创业板对公司上市的请求,这使得更多的处在生长早期乃至还没有盈利的公司,可以经过过程其产品研发投入和产品技巧优势上岸科创板,更重要的是,科创板上市的公司可以或许带来行业估值体系的改变,例如近期上市的安恒信息,安恒信息主业为搜集安然,在安恒信息上市之前,A股搜集安然公司更多的用PE估值,而我们在《计算机公司估值道理》中提到,美股是用PS来对搜集安然公司停止估值,而安恒信息的上市不只其估值偏向于PS估值,也使得A股其他搜集安然公司估值办法有望向PS偏向,是以科创板有望带来估值体系的变更。所以,从安恒信息的例子可以预感到,随着愈来愈多的科技技巧驱动的科创板计算机公司上市,估值体系也带来更多的思虑,之前纯真看净利润的评价办法将改变。

    科技技巧驱动型科创板计算机公司更值得存眷。我们看好有核心技巧壁垒的公司,分别是国产办公软件龙头金山办公、信息安然新锐安恒信息、视觉人工智能处理筹划龙头虹软科技、国产中心件厂商宝兰德、智能视频处理筹划厂商当虹科技、遥感和北斗导航卫星应用办事厂商航天雄图

 金山办公:公司是国际抢先的办公软件和办事供给商,重要从事WPS Office办公软件产品及办事的设计研发及发卖推行。公司产品重要包含WPS  Office办公软件和金山词霸等,可在Windows、Linux、MacOS、Android、iOS等浩大主流操作平台上应用;公司办事重要包含基于公司产品及相干文档的增值办事和互联网告白推行办事,为客户供给一站式、多平台应用处理筹划。2019年3 月,公司重要产品月度活泼用户数(MAU)逾越3.28 亿,个中WPS Office桌面版月度活泼用户数逾越1.32亿,抢先其他国产办公软件;WPS Office移动版月度活泼用户数逾越1.87亿;公司其他产品(如金山词霸等)月度活泼用户数接近0.10亿。WPS Office移动版已覆盖全球逾越220个国度和地区,在全球Google Play、中国App Store的办公软件应用市场中排名前列,并持续保持抢先地位。公司产品及办事在当局、金融、动力、航空等多个重要范畴取得广泛应用,在当部分分优势特别明显,今朝已覆盖30多个省市自治区当局、400多个市县级当局。为适应客户的安然靠得住需求,公司自立研发的  WPS Office Linux 版本曾经周全支撑国产零件平台(如:龙芯、低落、兆芯、申威等芯片)和国产操作体系。风险提示:海内营业拓展迟缓。

安恒信息:公司是一家信息安然技巧办事商,供给给用安然、数据库安然、网站安然监测、安然管理平台等全体处理筹划,公司的产品包含搜集信息安然基本产品(搜集信息安然防护单品、搜集信息安然检测单品)、搜集信息安然平台和搜集信息安然办事,各产品线内行业中均构成了较强的竞争力。公司“新办事”偏向针对搜集安然情势、政企用户需求的变更和搜集安然扶植形式的改变,从供给专业产品向供给专业办事形式停止改变,为用户供给从安然筹划、安然设计、安然扶植到安然运营的一站式专业安然办事。风险提示:信息安然需求下滑,安然办事拓展迟缓。

虹软科技:公司的主营营业是为智妙手机、智能汽车、物联网(IOT)等智能设备供给一站式视觉人工智能处理筹划。公司的智妙手机视觉人工算法产品线丰富,今朝市情上大年夜部分主流智妙手机视觉人工智能产品,包含双摄(多)摄像头拍摄、深度摄像头拍摄、潜望式长焦摄像头无级变焦、 3D 神情、 AR/VR、人脸解锁、超像素无损变焦等前沿功能。重要客户包含三星、华为、小米、OPPO、vivo、LG、索尼、传音等全球有名手机厂商,同时也在扩大其他智能设备范畴的客户。根据 IDC 统计,2018 年全球出货量前五的手机品牌中,除苹果公司完全采取自研视觉人工智能算法外,其他安卓体系手机三星、华为、小米、OPPO 的重要中高端机型均有搭载虹软科技智妙手机视觉处理筹划。风险提示:手机出货量下滑。

宝兰德:公司是一家专注于企业级基本软件及智能运维产品研发、推行并供给专业化运维技巧办事的高新技巧企业。公司为客户核心信息体系供给包含应用运转支撑、分布式计算、搜集通信、数据传输及交换、应用调剂、监控和运维管理等一系列基本软件平台及技巧处理筹划。公司主营营业为基本软件中的中心件软件产品和云管理平台软件、应用性能管理软件等智能运维产品的研发和发卖,并供给配套专业技巧办事。公司中心件软件产品曾经覆盖了中心件软件范畴的应用办事器软件、交易中心件、消息中心件。另外,公司还生长了智能运维范畴的云运维平台、容器管理、运维管理监控等多个偏向。推出了包含应用办事器BES Application Server、消息中心件BES MQ、交易中心件BES VBroker、云管理平台BESCloudLink Ops、容器管理平台BESCloudLink CMP、应用性能管理软件BESWebGate等多款产品。公司的产品经过多年的潜心生长,已在多地完成了对 IBM、Oracle 产品的替换。今朝公司已在中国移动北京、上海、广东(南边基地)、湖南等11个省的核心营业体系和中国移动集团总部的集中大年夜数据平台、集中ERP项目和WLAN认证计费平台项目等核心营业体系中,替换国外主流产品,完成产品的大年夜范围应用。公司产品已成功实如今光大年夜银行宁波银行体系的应用,为完成公司营业在金融范畴的开辟,打下了坚实的基本。在当局范畴,则完成了北京住房公积金管理中间、公安部第一研究所、贵阳市公安局等项目标冲破。公司产操行业应用的多元化对营业支出增长产生持续推动感化。风险提示:国产中心件推行不达预期。

当虹科技:公司专注于智能视频技巧的算法研究,依托多年的技巧积聚,具有高质量视频编转码、智能人像辨认、全平台播放、视频云办事等核默算法的研究与应用成果,是面向传媒文明和公共安然等行业,供给智能视频处理筹划和视频云办事的国度高新技巧企业。公司在传媒文明范畴供给视频内容收集、临盆、传输分发和终端播放等相干产品及办事;在公共安然范畴为公安、司法等当部分分供给人像大年夜数据实战应用平台、移动视频警务等相干产品及办事。公司已覆盖国际重要的IPTV运营商、三大年夜电信运营商、主流互联网视频公司、公安司法等公共安然行业用户,个中包含七大年夜互联网电视集成播控平台牌照商、IPTV国度级及省二级播控平台、中国移动、中国电信、中国联通、苏宁体育、优酷、阿里体育、腾讯等行业优良客户。风险提示:行业竞争加重。

航天雄图:公司是国际抢先的遥感和北斗导航卫星应用办事商,努力于卫星应用软件国产化和卫星应用家当化,研发并控制了具有完全自立知识产权的基本软件平台和核心技巧,依托平台为当局、企业和其他有关部分供给体系设计开辟和数据分析应用办事。公司产品对准卫星遥感和导航技巧的应用偏向,办事于天然资本、水利环保、气候陆地、农业、林业、应急管理、城乡扶植、统计等国度部委和省市管理部分,供给全流程、全要素遥感信息分析处理,支撑当局机构实施精细化监管和迷信决定计划;办事于国度有关部分,供给目标主动辨认、精确导航定位、情况信息分析,助力实施移动指示、态势推演仿真和特别区域情况保证;办事于金融保险、精准农业、动力电力、交通运输等企业用户,供给空天大年夜数据分析和信息办事,晋升企业决定计划制订和运营效力;公司还为客户供给体系咨询设计办事,重要包含遥感卫星空中应用体系处理筹划和行业信息化应用的全体处理筹划。风险提示:宏不雅经济下滑招致下游需求放缓。

建议存眷:金山办公、安恒信息、虹软科技、宝兰德、当虹科技、航天雄图

1.海通计算机2020年1月建议存眷

安恒信息:公司是一家信息安然技巧办事商,供给给用安然、数据库安然、网站安然监测、安然管理平台等全体处理筹划,公司的产品包含搜集信息安然基本产品(搜集信息安然防护单品、搜集信息安然检测单品)、搜集信息安然平台和搜集信息安然办事,各产品线内行业中均构成了较强的竞争力。公司“新办事”偏向针对搜集安然情势、政企用户需求的变更和搜集安然扶植形式的改变,从供给专业产品向供给专业办事形式停止改变,为用户供给从安然筹划、安然设计、安然扶植到安然运营的一站式专业安然办事。风险提示:信息安然需求下滑,安然办事拓展迟缓。

诚迈科技:公司成立于2006年9月,专注于智妙手机、智能汽车、智能硬件、人工智能和移动互联网范畴的嵌入式软件技巧研发与创新,努力于为客户供给全生命周期的处理筹划。公司与主流有名移动芯片厂商、移动终端设备厂商、汽车厂商和移动互联网厂商建立了经久稳定的协作关系。10月1日,公司发布告诉布告,拟与武汉深之度合营以股权出资设立新公司,从事软件研发。武汉深之度科技无限公司专注于操作体系的开辟等营业。风险提示:子公司研发不达预期。

大年夜华股分:安防增长态势优胜,AI范畴的赓续投入有望赓续加大年夜AI应用产品的落地。公司以“芯片+大年夜数据+先辈技巧”为技巧研发中间,有望渐渐加大年夜在城市、行业/企业的综合处理筹划构造。风险提示:智能安防应用拓展不及预期。

广电运通:公司主营营业覆盖智能金融、交通出行、公共安然、政务便平易近和大年夜文旅、新批发等范畴,努力为全球客户供给运营办事、大年夜数据处理筹划和各类智能终端设备,是国际抢先的行业人工智能处理筹划供给商。公司从国际银行ATM市场起步,自立研发钞票辨认核心技巧,并积极摸索海内市场,横向拓展营运营业、轨道交通营业。环绕行业通信多元化,公司推动设备维保营业自力运作,并经过过程内延外购,构成金融办事外包全家当链。风险提示:金融机具需求恢复不达预期。

恒为科技:公司是国际抢先的搜集可视化基本架构和嵌入式与融算计算平台供给商,努力于为信息安然、无线搜集、搜集通信、特种设备、云计算与视频等范畴供给业界抢先的产品和处理筹划。公司的搜集可视化基本架构产品涵盖搜集可视化应用体系的基本设备、核心模块及处理筹划,重要包含针对宽带互联网、移动网互联网、企业网和行业专网等不合标准不合范围的搜集,在各类搜集接口停止流量数据的收集、分流、分析和管理的设备、模块与相干软件。风险提示:运营商招标推销进度低于预期。

中新赛克:公司努力于信息搜集的智能管理与安然防护,经过过程数据类通信产品的定制办事及相干增值营业的开辟,为安然范畴的全体处理筹划供给商。秉承数据通信技巧的软硬件基本,中新赛克专注于大年夜容量智能网卡及分流设备、无线增值营业、宽带增值营业的研发和市场拓展,为运营商和行业用户供给成熟的通信安然保证处理筹划和一站式的办事。国际市场,中新赛克已有完全的发卖及办事体系,与运营商及搜集安然市场重点客户建立经久稳定的计谋协作关系,深刻客户完成零距分开辟和办事。海内市场,中新赛克在多个国度及地区有分支机构,供给从商务策划至本地化项目支撑的一站式办事。风险提示:运营商招标推销进度低于预期。

创业慧康:公司一向专注于医疗卫生行业的信息化扶植营业,重要营业分为医疗卫生信息化应用软件和基于信息技巧的体系集成营业。公司具有一支由医疗卫生行业专家领衔,浩大相干专业技巧人员构成的团队,具有强大年夜的技巧研发才能和丰富的项目实施经历。前后承当了国度电子生长基金项目、国度高新技巧家当化项目、国度火把筹划项目、国度创新基金项目等40多项国度、省、市级严重年夜技巧研发项目。风险提示:医疗信息化需求难以持续。

2.战略和偏向:寻觅景气和变更

(1)云化软件:我们提出云化软件的两种类型,通用型和公用型,不合的生长途径和不合的估值体系。建议存眷:A股:广联达用友搜集恒生电子石基信息、H股:金蝶国际。

(2)信息基建:我们认为2019年是信息基建元年,信息基建遭到安可和新周期双景气支撑。建议存眷宝信软件海潮信息中科曙光中国软件中国长城启明星斗卫士通

(3)人工智能:看大好人工智能的快速落地和家当化,建议存眷科大年夜讯飞、恒生电子、海潮信息、中科曙光、海康威视、大年夜华股分、苏州科达四维图新

(4)金融科技:建议存眷恒生电子、赢时胜长亮科技。资管新规指出金融机构须要在过渡期完成资管营业的周全标准,并请求银行成立资管子公司。我们预估,包含五大年夜行、全国性贸易银行、城商行等,将在将来一段时间内陆续对资管体系停止改革,带动银行IT需求高增长。

(5)医疗IT:医疗信息化的投入抗周期,存眷卫宁安康、创业软件、思创医惠长远银海

(6)中小型科技企业:之前两年的极致白马行情招致大年夜量的低估值中小型科技企业出现,值得从中发掘投资机会,建议存眷南威软件、恒为科技、苏州科达。

3.风险提示:部分细分范畴信息化需求低于预期。

海通计算机团队

郑宏达/鲁立/黄竞晶/杨林/洪琳/于成龙

免责声明:自媒体综合供给的内容均源自自媒体,版权归原作者一切,转载请接洽原作者并获许可。文章不雅点仅代表作者自己,不代表新浪立场。若内容触及投资建议,仅供参考勿作为投资根据。投资有风险,入市需谨慎。

中心件 搜集安然 基本软件

热点推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时转动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码存眷(sinafinance)

7X24小时

  • 01-22 良品铺子 603719 --
  • 01-22 赛特新材 688398 --
  • 01-22 映翰通 688080 --
  • 01-21 广大年夜特材 688186 --
  • 01-20 瑞芯微 603893 9.68
  • 股市直播

    • 图文直播间
    • 视频直播间