春躁照样春播 题材股飙涨手握巨资的基金淡定吗?

春躁照样春播 题材股飙涨手握巨资的基金淡定吗?
2020年01月14日 20:43 中国证券报

  原标题:“他们春躁,我们春播!”题材股飙涨,手握巨资的基金淡定吗?

  春季行情,躁动不已!

  2019年12月以来的“春躁”行情中,题材股演出狂欢!网红直播带货、转基因种子、特斯拉、太阳能……

  2020年的开年行情如此躁动,宠爱花费、科技、医药核心资产“三件套”的基金机构大年夜资金又作何选择?

  春季行情躁动

  “与其说春季行情,不如说春躁行情!如许的市场,让人躁动不安。”在一家券商上海恒丰路营业部里,理财办事部的总监饶石(化名)如许向中证君表示。

  确切如此。

  2020年开年,指数虽有震动反复,然则题材躁动不已,网红直播带货、转基因种子、特斯拉、太阳能……等等轮番演出,相干概念股持续涨停。

  网红直播带货概念龙头星期六股价自2019年12月12日的7.2元启动以来,截至2020年1月14日,曾经累计上浮281.53%!

  仅从2020年1月2日算起,截至1月14日,2020年9个交易日两市曾经有10只个股涨幅逾越50%(新股不计算入内)。

  本年以来涨幅超50%的个股

  (数据来源:根据wind材料整顿而成)

  如许的行情之下,2019年私募基金“做一季度歇息三个季度”的事业有望更快到来。

  有私募机构人士乃至感慨:难道做到鼠年春节,便可以歇息了?!

  狂欢是他人的?

  题材股躁动,基金机构或有参与,然则参与更多的是游资!

  星期六1月13日的龙虎榜数据,孤伶伶的一个“机构公用”席位——

  而姚记科技近期的龙虎榜中,倒是活泼着“机构公用”席位——

  (姚记科技1月14日龙虎榜,来源:wind)

  (姚记科技1月13日龙虎榜,来源:wind)

  但姚记科技近期的筹马活动更像是一场机构接办游资筹马的“游戏”。

  查阅姚记科技2019年三季度末的前十大年夜流畅股东名单可以发明,有9个是天然人股东,唯一的机构投资者是全国社保基金六零四组合。

  “这也能懂得,游资炒作题材,就怕对面坐着一个拿着大年夜量筹马的价值投资者。公募基金就是这么一个‘不讨人爱好’的角色。游资爱好那些机构少搀和的炒尴尬刁难象。”饶石表示。

  春躁照样春播?

  如许的躁动行情当中,披开花费、科技、医药“三件套”而来的基金机构,怎样办?

  先来讲说开年的题材行情当中有没有借风起舞的基金机构?答案是有的。

  本年以来收益居前的公募基金

  (材料来源:wind,截至2020年1月13日)

  传媒科技、互联网+、创新科技、生长优选等基金“名号”眼前是一批批生长风格基金经理的“猖狂进击”。

  不过,全体而言,基金机构多认为,春躁行情可以过度参与,然则春播行情才是真正重要的。

  汇丰晋信基金指出,之前的机构抱团股、强势股开端回调。随着全体行情回暖,赚钱效应浮现,明显可以发明资金开端从“避险”向“投机”倾斜。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙旗号鲜明地指出:积极拥抱“白龙马”,阔别绩差股和题材股。杨德龙认为,事迹才是霸道。只要事迹好,股价才能有持续表示的能够,自觉炒作绩差股和题材股风险很大年夜。

  “春躁行情我们参与得较少。我们的投资依然延续价值主线。但联动反响带来价值股估值下行是功德。他们春躁,我们春播,等待价值股在阶段性高潮后的根本面和估值的‘戴维斯双击’。”上海一家基金公司基金经理表示。

义务编辑:王帅

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