安然好大夫盈利道阻且长:不克不及被繁华的数据迷了眼

安然好大夫盈利道阻且长:不克不及被繁华的数据迷了眼
2020年02月14日 07:58 新浪财经-自媒体综合

  原标题:安然好大夫盈利道阻且长:不克不及被繁华的数据迷了眼

  来源:逐日财报评论

  自本次疫情迸发以来,医疗行业相干的公司均遭到了人们大年夜量存眷,而主打互联网医疗的安然安康医疗科技无限公司(以下简称“安然好大夫”,1833.HK)不管是在用户量和问诊量上均出现迸发式增长。

  疫情迸发后安然好大夫敏捷与多地当局相干机构展开密切协作,供给新冠肺炎及时在线问诊办事,守旧各省市抗疫义诊专线,收费供给新冠肺炎咨询、疫情防护指导。地下材料显示,此次疫情时代,安然好大夫平台累计拜访人次达11.1亿,APP新注册用户量增长10倍,APP新增用户日均问诊量是平常平凡的9倍,相干视频累计播放量超9800万。

  受疫情推动影响,安然好大夫股价在近期迎来大年夜涨。根据《逐日财报》统计,2月11日安然好大夫股价初次达到80港元,市值也逾越800亿港币,创公司上市以来新高。

  但遗憾的是,一时的鲜明其实不克不及掩盖公司吃亏的现实。

  2月11日,安然好大夫公布2019年年度事迹申报,公司营收50.65亿元,同比增长51.8%,净吃亏虽有收窄,依然高达7.47亿元。公司股价也随之高位回落。关于公司管理层来讲,安然好大夫甚么时候可以或许盈利依然是重中之重。

  依然在吃亏四成支出靠安然集团输血

  安然好大夫,原名安然安康管家,成立于2014年8月,是中国安然旗下的互联网医疗安康生态平台,主打在线医疗问诊。2018年上岸港交所并创下港股最大年夜范围IPO,成为互联网医疗第一股。

  根据年报,安然好大夫注册用户数在2019年9月份初次冲破3亿后,仍保持高速增长,在2019岁终达到3.15亿,较2018岁尾增长超5000万。固然用户范围宏大年夜,事迹却不容乐不雅,2019年吃亏有所收窄,但净吃亏依然高达7.47亿元,毕竟甚么时候能完成盈利,亦很难猜想。

  根据《逐日财报》统计,2015-2019年,公司营业支出分别为2.79亿、6.01亿、18.68亿、33.38亿和50.65亿,而年内吃亏总额分别为3.24亿、7.58亿、10.02亿、9.13亿、7.46亿,5年累计吃亏近40亿。

  持续吃亏与安然好大夫烧钱的获客方法不有关系,2019年安然好大夫的发卖及营销费用为12.06亿元,与2018年的12.38亿元比拟略减2.6%,依然居高不下。

  值得留意的是,安然好大夫客户极端依附安然集团,其2019年财报显示,其五大年夜客户分别是安然寿险、平安产险、安然银行、安然安康险、安然普惠,这五大年夜客户在2019年的供献的支出就占安然好大夫总支出的39.7%。

  若何摆脱对集团的依附,自给自足,完成盈利,是安然好大夫要面对的成绩。

  四大年夜营业板块分析:核心营业增长不轻易

  根据年报,2019年安然好大夫总支出达50.65亿元,同比增长51.8%,年复合增长率为106%,其营业分为安康商城、花费医疗、在线医疗和安康管理和互动四大年夜板块。

  安康商城营业指安然好大夫向用户供给医疗安康一站式办事,在线为用户供给覆盖中西药品(非处方药)、养分保健、医疗器械、母婴育儿和活动健身等多品类的商品。

  2019年,安康商城支出29亿元,同比增长55.68%,今朝是公司最重要的支出来源之一。从招股书,我们可以看到安康商城小我花费者的毛利率在10.8%、企业的毛利率在5%,整体的毛利率8.1%,比拟2018年的10.8%,降低了2.7个百分点。

  花费型医疗则是公司为小我和企业客户供给的涵盖体检、医美、口腔和基因检测等标准化办事,2019年该项总支出达11.12亿元,同比增长23%,与全体体检行业增速较为婚配。然则这块营业展开在2019年停顿不是特别好。由于企业用户占比增长和履约率增长的影响,2019年花费型医疗营业的毛利率为36%,比2018年同期降低了10.2个百分点。

  核心营业是在线医疗营业,是将来公司价值闪光点。2019年该板块供献支出8.58亿元,增速达到108.9%,占公司总支出比重也从2018年的12.3%晋升至2019年的16.9%,毛利率从40%上升至44%,占公司毛利比重同比增长83%。

  最后是安康管理和互动支出1.93亿元,同比增长23%,在告白营业增速疲软情况下表示还不错。毛利率81.65%,与2018年持平。

  成心思的是,除引入安康管理企业,《逐日财报》还留意到,安然好大夫还做了存款超市的生意,引入了小赢钱包、玖富假贷、百度有钱花等其他企业的存款产品,可以说是充分应用流量停止变现。

  综上,四大年夜营业中,只要在线医疗的毛利在大年夜幅增长。2018年以来,国度陆续出台多项政策鼓励“互联网+医疗安康”行业生长,彰显了持续深化和推动“互联网+医疗安康”的决计,伴随着5G的生长,在线医疗迎来了巨大年夜的生长机会。然则今朝,我们也留意到安然好大夫供给的大夫专业度照样受限制,专业度照样有待加强。

  我们在公司年报中发明,公司表露了2019年签约了5381名三级甲等医院副主任医师和以上职称的大夫,但这些并不是全职大夫,他们重要供给非及时的咨询,不克不及和患者一对一的交换询问,很难精确地懂得病人真实的病情。

  即使是24小时的在线大夫,问话中也有很多是法式榜样化的模型。《逐日财报》为此特地调研了一番,咨询了APP上的一名大夫关于治疗瘦削的成绩,大夫只是问了问身高、年纪、体重,然后再发了一个舌头的截图,就给开了出具了药方,买了两副药,花费了200多元。在APP上,我们留意到有几千人留言,实际上特别想懂得其他用户反应,然则找不到出口,亦无从评判。

  身陷口罩风波,办事质量遭质疑

  2019年8月13日,安然好大夫正式发布计谋级产品―安然好大夫?私家大夫。上线首日,安然好大夫与中国移动、中信银行、惠氏养分品等29家企业杀青计谋协作,签约总金额超3亿元。业内人士认为,安然好大夫?私家大夫的发布,将大年夜幅晋升行业办事标准和用户体验。

  固然私家大夫营业被看好,但实际中依然存在很多成绩。据懂得,安然好大夫的付费问诊办事曾遭花费者赞扬。有花费者在2019年5月1日向黑猫赞扬平台反应,在安然好大夫上付出线上大夫问诊的办事,然则大夫的答复多半存在答非所问、言语掉当,乃至出现病症和所推荐的科室或大夫对应不上的情况。没法退款也不显示差评。今朝赞扬仍在处理中。

  在黑猫赞扬和聚赞扬平台,关于安然好大夫的赞扬共40多件,绝大年夜部分的赞扬内容为安然好大夫不遵守商定。其页面宣称“约请石友,立得现金”的类似活动,有多名用户反应不克不及提现或应用,不然永久封禁账号,打给客服却迟迟无人答复。

  一波未平一波又起,疫情当下,安然好大夫官网启动“收费送口罩收费问大夫”专项活动,用户可上岸安然好大夫APP收费支付口罩。

  安然好大夫表示,“本次活动在武汉、北京、广州、上海、深圳、杭州、成都等全国11个重点城市都展开,其还会经过过程本地协作药店收费为市平易近发放口罩,首批发放的口罩逾越1000万只”。

  但随着口罩的赓续送出,在接到口罩的用户中,却出现了很多质疑的声响。据懂得,有的用户实在其实领到口罩,但要本身出运费,邮费均高于10元,每个手机可以支付一个,且规格不一、质量也千差万别,乃至有人收到了空包裹。

  是以,很多花费者集合到安然好大夫官微下留言反应并请求退款。今朝有很多网友认为安然好大夫本次口罩赠予活动更多的是一项“蹭热度”的营销活动,而非公益之举。固然,有人说疫情中口罩质量能够是一时不查,但每次不当举措都邑减弱公司的公信力,作为互联网医疗第一上市公司应当加倍谨慎。

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义务编辑:陈悠然 SF104

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