云上二六三:董监高高位减持 商誉减值风险值得留心

云上二六三:董监高高位减持 商誉减值风险值得留心
2020年02月14日 07:30 面包财经

  原标题:云上二六三:董监高高位减持后跌停,商誉减值风险值得留心

  近期,云办公成为本钱市场热点之一,股价大年夜幅上浮以后,以二六三为代表的重要股东高位减持举措惹起投资者留意,云办公概念股个人迎往复撤。

  进一步研究,除股东减持外,还有包含在财报中的商誉风险。

  根据二六三此前发布的2019年度事迹预告,公司估计2019全年归母净利润同比增长90%-110%。但进一步分析,公司事迹增长重要系公允价值更改及并表等身分而至,期内迪讯营业资产组商誉存在减值迹象。

  在云办公概念股中存在较高商誉的还有梦网集团用友搜集飞利信齐心集团会通畅讯恒信西方等。

  股价涨幅超前,二六三董监高高位减持

  二六三上市于2010年,重要从事虚拟运营通信办事等营业,为各类企业供给如邮件、德律风会议、视频会议等SaaS办事。

  2020岁首年代以来,公司股价一路走高,截至2020年2月10日累计涨幅达到71.43%,而同期大年夜盘下跌约5.23%。

  2月以来,二六三已两次发布关于公司股票交易异常动摇的告诉布告。在2月10日发布的告诉布告中,公司表示近期针对市场需求加大年夜了对长途教授教化等营业的技巧和办事投入,但截至今朝还没有对公司事迹产生严重年夜影响,将来可完成的营业范围尚存在不肯定性。

  别的值得留意的是,根据深交所地下信披数据,公司部分董监高近期高位减持。

  2020年2月6日至10日,公司副总裁及公司董事算计减持236万股公司股分,减持金额算计约2230.38万元。截至2月10日,副总扩充持筹划实施终了;董事减持筹划数量过半。2月11日,二六三股价下跌9.96%。

  那么,公司的事迹若何?

  2019年度事迹预增,非常常性损益与并表是主因

  2020年1月下旬,二六三曾发布2019年度事迹预告,估计2019全年归母净利润16,348.02万元-18,068.86万元,同比增长90%-110%。根据告诉布告,二六三事迹增长重要缘由系其投资的致远互联、首都在线等非活动金融资产期内公允价值上升较大年夜,估计此项非常常损益对2019全年净利润的影响为1.2亿元至1.46亿元。

  值得留心的是,查阅财报,二六三2018年的归母净利润约8604.22万元,个中非常常性损益约690,39万元,公司扣非净利润约为7913.83万元。而根据事迹预告计算2019年二六三的扣非净利润估计约1,748.02万元-6,068.86万元,较2018年同期或将有所下滑。

  另外,公司在事迹预告中表示2019年的利润增长还有部分并表身分。公司前期收买的深圳日升和263全球通信两家子公司,两家子公司2019年度全部事迹归入归并范围,而2018年两家子公司均只归并了被购买日至期末的事迹。

  商誉减值风险值得存眷

  查阅以往告诉布告,二六三自2012年开启本钱运营后就出现出“车轮并购”的状况,前后收买了迪讯营业、展动科技、深圳日升及I-Access等多家公司,算计斥资逾越13亿元。

  持续收买并表必定程度上推动了二六三的事迹增长,但也在公司账面上留下了大年夜额商誉。截至2019年中报,公司账面商誉金额约11.06亿元,约占公司同期总资产的43.55%,净资产的54.3%。半年报中公司商誉详细情况以下:

  值得留意的是,二六三在2019年度事迹预告中表示迪讯营业资产组商誉期内存在减值迹象,本次估计的2019年度运营事迹包含初步测算的商誉减值影响额。

  2015年,二六三以现金1亿元收买了喷鼻港迪讯100%股权,并以喷鼻港迪讯2015年5月31日可辨认净资产公允价值与其股权受让价格的差额15,276,634.88美元确认为商誉。截至2019年6月30日止,该项商誉折人平易近币约1.05亿元。不过根据财报,喷鼻港迪讯在并表当期(2015年)供献的归母净利润为负68.97万元。截至2019年中报,二六三未对迪讯营业计提过商誉减值预备。

  经查告诉布告,构成商誉的项目中国际专线营业资产组今朝尚在事迹承诺期内,截至2019年中报,该资产组的账面商誉金额约3.05亿元,系日升科技与I-Access两家子公司商誉归并构成,还没有计提过减值预备。

  交易中,相干方对I-Access及日升科技做出了2018、2019及2020年度归并扣非净利润分别为3500万元、4300万元和5200万元的事迹承诺。不过根据专审申报,2018年I-Access及日升科技归并扣非净利润为3061.49万元,未达承诺,事迹完成率约87.47%。

  事迹预告中,二六三虽未说起迪讯营业以外资产组的商誉减值情况,但公司面对的商誉减值风险,仍需留心。

  多家云办公概念股存较高商誉

  根据2019年三季报,二六三外,梦网集团、用友搜集、飞利信、齐心集团、会通畅讯及恒信西方也存在较高商誉。

图1:云办公概念股2019年三季报商誉整顿图1:云办公概念股2019年三季报商誉整顿

  个中梦网集团账面商誉余额较高,截至2019年9月30日,公司商誉约25.43亿元,占到总资产的38.19%,占到净资产的54.52%。

  会通畅讯商誉在资产中占比较高,截至2019年9月30日,商誉约7.62亿元,总资产及净资产占比分别为47.54%及74.85%。

  别的,用友搜集、齐心集团及飞利信账面商誉均高于8亿元,恒信西方商誉约4.86亿元。

义务编辑:陈悠然 SF104

二六三 梦网集团

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