险资又双叒叕举牌A股房地产 形式和资金来源变数新解

险资又双叒叕举牌A股房地产 形式和资金来源变数新解
2020年01月14日 00:59 新浪财经综合

  险资又双叒叕举牌A股房地产:形式和资金来源变数新解

  21世纪经济报导  叶麦穗 

  保险举牌又双叒叕来了。

  1月13日,华泰资产管理无限公司(以下简称华泰资产)在中国保险行业协会官网发布告诉布告称:公司经过过程其管理的华泰资产——创赢系列专项产品(第1期)账户以协定让渡方法,受让国创高科实业集团无限公司持有的国创高新(002377)地下发行的非限售流畅股分。

  从中国保险行业协会官网表露的数据来看,2019年以来,保险资金共对9家上市公司停止了举牌,分别是:中国人寿系相继举牌申万宏源万达信息、中广核电力、中国太保中国安然系前后举牌华夏幸福、中国金茂;中国太保系举牌上海临港;中国宁靖系举牌大年夜悦城;华泰系举牌国创高新。

  从被举牌公司的性质来看,地产行业占据了荆棘铜驼。比如华夏幸福、中国金茂、上海临港、大年夜悦城和国创高新均属于地产行业板块。

  险企开年已两度举牌

  华泰资管本次出资额2.79亿元,受让国创高新7330万股,占比7.9993%,这已经是2020年开年“第二举”。

  就在本月初,宁靖人寿在中国保险行业协会官网发布告诉布告称:以约19.07亿元总价,认购大年夜悦城(000031)非地下发行的约2.83亿股股分,占大年夜悦城定增后总股本的6.61%。

  按照宁靖人寿19.07亿元的举牌总价来计算,其大年夜悦城的举牌本钱为6.74元/股,大年夜悦城的最新收盘价为7.13元/股,也就是说宁靖人寿今朝曾经浮盈1.1亿元。本次宁靖人寿的举牌资金来源为保险义务预备金。

  而就在一个月前,中国太推荐牌了上海临港。上海临港(600848)客岁12月3日发布的告诉布告称,中国宁靖洋保险旗下宁靖洋资产管理无限义务公司(下称“太保资产”)参与上海临港定向增发项目。

  根据告诉布告,经过过程向包含建工投资、普洛斯、太保资产等在内的9名特定投资者非地下发行总计约1.99亿股股分,发行价格为23.98元/股。上海临港共召募配套资金约47.67亿元,重要用于付出本次交易现金对价和募投项目扶植支出。

  非地下发行的认购对象中,太保资产以其管理的两款产品分别认购6160万股和5040万股,总计申购金额为26.8576亿元,算计占本次非地下发行完成后上市公司的股权比例为5.33%。发行后,由于上海临港前三大年夜股东实际控制人均为临港集团,太保资产实际成为上海临港的第二大年夜股东。

  地产个股依然是最爱

  私募排排网基金经理夏风景在接收21世纪经济报导记者采访时表示:对险资而言,在固定收益类产品报答率趋于降低的情况下,加大年夜权益市场设备力度,是晋升整体报答的关键。2016年来政策鼓励保险公司从范围导向改变成风险导向,险资持股上市公司5%以上便可用权益法记账,防止了财务报表上的动摇。客岁,蓝筹股走势稳中有升,个中房地产龙头上市公司事迹增速优良,估值优势浮现。险资举牌房地产公司,除事迹增速外,还有就是龙头公司NAV(资产净值)折价幅度大年夜、股息也不错,从经久持有角度看,年化收益率有保证。所以险资对龙头房地产公司的热忱一向不减。

  华南大年夜型保险公司投资理财参谋表示,此前IFRS9请求金融资产以摊余本钱或公允价值计量,可供出售资产中浮动的盈亏数据将计入净资产。然则根据新准绳,上述目标将计入利润表,关于以资产管理营业为主的保险公司而言,二级市场的价格动摇对企业的净利润影响将极大年夜加强。不过今朝该新规并未将经久股权投资归入调剂范围,仍将以权益法入账。是以很多险企绕道经久股权投资,以躲避市场动摇对净利润的影响。

  平易近生证券的研究申报分析认为,从内生身分来看,随着保险公司保费支出逐年增长,保险公司本身具有赓续增长的资金设备需求。从外部身分来看,房地产行业已逐步步入稳定生长期,行业集中度赓续进步背景下,龙头房企兼具价值与生长属性,关于险资具有较大年夜的吸引力。

  从举牌战略看,2015年以恒大年夜系、宝能系、安邦系、生命系掀起的险资举牌海潮中,多是经过过程全能险操作。其详细形式多采取短线操作,高抛低吸,和争夺控制权。但在本轮举牌中,多半采取协定让渡等战争收买方法。

  从资金来源上看,本轮险资举牌的资金来源加倍多样化,已并不是此前的“全能险”。21世纪经济报导记者统计显示,此轮险企资金来源多为保险义务预备金、自有资金及专项产品召募。个中,来源为保险义务预备金的险企占比最大年夜,达到50%。保险义务预备金,是指保险公司为了承当未到期义务和处理未决赔款而从保险费支出中提存的一种资金预备。

 

义务编辑:常福强

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