银行理财“转型记”:保本型加快退场 净值型还欠火候

银行理财“转型记”:保本型加快退场 净值型还欠火候
2019年12月09日 07:16 国际金融报

  原标题:银行理财“转型记”:保本型加快退场 净值型还欠火候

  来源:国际金融报 记者 范佳慧

  近日,交通银行光大年夜银行前后下架了发行多年的保本理家当品。这被业内视为银行理财转型加快的旌旗灯号。

  在资管新规发布一年半时间以来,银行取得了哪些转型成果?还面对哪些挑衅?

  下架多只保本型产品

  根据《关于标准金融机构资产管理营业的指导看法》(下称“资管新规”)请求,金融机构展开资产管理营业时不得承诺保本保收益。是以,银行须在过渡期内压降保本理家当品范围,同时发行新的符合资管新规的产品以做好新老产品的连接过渡。

  今朝,间隔资管新规过渡期停止还剩1年时间。今朝,部分银行的保本理家当品正有序加入。比如,11月份,交通银行、光大年夜银行两家银行告诉布告称要下架此前发行的两款保本产品。

  详细来看,11月1日,光大年夜银行发布告诉布告,从11月30日起停止“活期宝”理财办事。据记者懂得,2009年光大年夜银行推出这款现金管理类人平易近币理家当品,是包管收益型,风险程度低。其实,早在客岁4月,该行已暂停了这款保本保息活期理家当品的新增客户签约功能。

  11月8日,交通银行也发布告诉布告称,该行从11月20日起停止处理沃德薪金定投组合产品,并提早终止沃德薪金定投组合产品协定。该行多款保本型产品也于同日提早终止运作,缘由均为“为符合资管新规请求”。此前,交通银行也曾告诉布告将停止处理“沃德薪金定投组合产品”签约营业。

  对此,普益标准研究员涂敏在接收《国际金融报》记者采访时表示,保本理财是监管请求必须压降的产品,间隔过渡期停止仅剩一年时间。从保本理家当品的接连下架,也能够看出各银行正在加快推动理财营业的转型。与此同时,光大年夜银行、交通银行理财子公司均已停业,保本理财这一类型的理财弗成能转入到理财子公司,天然须要下架。

  融360大年夜数据研究院分析师刘银平也认为,保本理财加入是一个墨守成规的过程,如今叫停部分保本理财其实不算早。

  据记者懂得,在理家当品转型上,一边创新推出新产品,一边改革紧缩老产品是银行采取的罕见思路。

  “我行理家当品范围上整体稳定,不过构造上曾经产生了较大年夜变更。”某股分行资管人士向《国际金融报》记者表示,今朝新产品范围占比四成阁下,老产品还在赓续紧缩中。

  净值化转型持续推动

  资管新规落地后,构造性存款补位保本理财,范围增长明显。

  光大年夜银行也在告诉布告中表示,为协助提早做好照应的资金筹划,该行新发行了构造性存款产品———“周周存”,该产品本金安然有保证,同时该行还发行有多款理家当品和存款类产品,可满足多种资金需求。

  不过,有业内人士认为,伴随构造性存款监管趋严和理财新规的推动,将来银行业非保本理财将成为银行主流资管产品。

  在刘银平看来,资管新规出台以后,银行成心将构造性存款作为保本理财的替换品,但假构造性存款碰到强监管,这让构造性存款的替换性大年夜打扣头,这会迫使银行去寻求其它存款种类去承接这部分表内理财,比如大年夜额存单,或是供给更多创新型的产品来满足投资者需求。

  从数据来看,资管新规和理财新规发布后,银行理财净值化转型有序推动。根据银行业理财挂号托管中间发布的《中国银行业理财市场申报(2019年上半年)》,截至2019年6月末,净值型非保本理家当品存续余额7.89万亿元,同比增长4.3万亿元,增幅达118.33%;净值型产品占全部非保本理家当品存续余额的35.8%,个中,开放式净值型产品占全部净值型产品的比例为82.84%。

  江海证券表示,全体而言,之前传统的理家当品克日短,保本收益较高,而在资管新规和理财新规的赓续实际下,这类经过过程时限错配进步收益的做法已然行不通。从本年上半年来看,在理财转型过程当中,净值化理家当品正在更多地办事于风险偏好低的小我投资者,同时封闭式理家当品克日延长,克日错配风险取得进一步缓释。

  “固然资管新规以来,银行理财净值化转型取得了必定停顿,然则净值型理财范围占比依然偏低。”刘银平则向记者坦言,在过渡期内完玉成部产品的净值化转型,存在必定难度。

  转型面对诸多考验

  在转型过程当中,银行也面对诸多挑衅,比如揽储压力。

  涂敏指出,随着保本理财加入,理财收益率下行,假设没法及时发行新产品续接,银行确切面对着揽储压力,并且中小银行面对的揽储压力更大年夜。

  江海证券异样认为,随着理财逐步改变成资管营业,大年夜型银行仰仗本身的优势和较好的资管才能将逐步扩大年夜理家当品市场份额,中小银行的理财营业将遭到极大年夜的压抑。

  另外,业内广泛认同,净值化转型也对银行的投研才能、办事客户的才能提出了周全请求。

  “关于以后的净值化转型,很多银行都面对着新产品发不出,招致没法满足客户投资需求的情况,而投研才能完善是最重要的缘由。别的,净值型产品的运营才能亦限制了其产品的发行才能。”涂敏强调,随着净值型产品的增多,投资者教导任重道远,也须要银行加强看重并停止充分的引导。

  从产品风险等级来看,今朝新发行理家当品以中低风险产品为主。现金管理类产品具有低风险、低门槛、高活动性,成为银行理财净值化转型的主流产品之一。

  不过,中邮理财无限义务公司副总经理刘丽娜在停业仪式上表示,将来中低风险产品的集中度上升趋势能够会有所减缓。一方面,监管部分正在酝酿出台银行现金管理类产品的标准性文件,对此类产品的增长能够产生影响。另外一方面,居平易近财富管理需求正在趋势多样化、特性化,银行理财也将向多元化战略、多资产设备、多等级的风险偏好转型。

  刘银平认为,在产品净值化转型方面,银行面对两大年夜困难,一是消化不合规的存量非标资产。“部分银行依然有大年夜量的经久非标资产,如过渡期截止前没法完成新老连接,银行要处理残剩存量的处理成绩。在克日婚配请求之下,新发行的净值型理财如投资非标,须要有足够的经久资金来对接”。

  二是晋升投资者对净值型产品的接收程度。“投资者对净值型理家当品的接收程度还比较低,须要银行加强投资者教导任务,赞助客户晋升理财程度,让客户逐步接收非保本且净值动摇的理家当品。银行理财向净值型产品转型,估值计价方法改变,但不料味着产品本金风险加大年夜,懂得产品的风险等级、投资偏向及范围,投资者可以将风险控制在可接收范围内。”刘银平称。

义务编辑:张译文

银行理财 理家当品

热点推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时转动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码存眷(sinafinance)

7X24小时

  • 12-12 聚辰股分 688123 --
  • 12-11 和远气体 002971 --
  • 12-11 甬金股分 603995 22.52
  • 12-11 中新集团 601512 --
  • 12-10 嘉必优 688089 23.9
  • 股市直播

    • 图文直播间
    • 视频直播间