中国私野生老金储备不如南非 养老财富储备亟待做大年夜

中国私野生老金储备不如南非 养老财富储备亟待做大年夜
2019年12月03日 04:59 第一财经

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  中国私野生老金储备不如南非 养老财富储备亟待做大年夜

  董登新

  20年前,我重要研究美国本钱市场,在大年夜量英文文献研究中,我发清楚明了两个不解的困难,一是美国本钱市场为甚么总是与养老金接洽在一路?二是美国度庭理财为甚么总是与退休或养老接洽在一路?2003年杨燕绥传授翻译出版的美国《退休金筹划》一书,为我翻开了一扇门,我花了16年时间,一向专注于美国社保和养老金研究,上述成绩的线索和答案日渐清楚。

  在中国证监会专家咨询会议上,我曾屡次提出“用养老金思维改革中国本钱市场”的不雅点;早在2015年社保降费前,我就提出了将“五险三金”整合为“三险一金”的政策主意,在2015~2019年社保降费的大年夜背景下,我进一步呼吁“社保降费是我国社保制度整合的最好汗青机会”,并赓续细化完美了我的“五险三金”整合的政策主意。

  此次我想谈的是安康财富生命周期的社保制度改改革理念,重要讲三个不雅点:第一,未富先老,我们还没有做好公平易近养老的思维预备和物质预备;第二,社保降费,将是“五险三金”整合的最好汗青机会;第三,家庭理财,须要赓续做大年夜做强养老财富储备。

  中国老龄人口范围2.5亿,并且未富先老

  先看看中国人口老化近况。2007岁尾中国14岁以下青少年人口比60岁以上老年人口整整多出一个亿,然则十年后的2016岁尾,我国初次出现60岁以上老年人口逾越14岁以下青少年人口,明天的人口年纪构造产生了根本性的变更,这是新中国人口景象一个大年夜转机。

  我国60岁以上的人口曾经达到2.5亿,这是一个宏大年夜的数字,还不包含60岁之前曾经退休的人口,比方,45岁退休的女特种工、50岁退休的女工人,和55岁退休的女干部,如此大年夜范围的退休人口,养总是中国异常沉重的话题,从中心到处所都非常看重。

  我国人口老龄化有两大年夜特点:一是老年人口基数大年夜,老龄化速度正在加快,并且老龄化与少子化同步推动,让我们不能不推敲和面对这一严重年夜的社会困难。二是“未富先老”,我们固然处理了温饱成绩,但公平易近养老还没有做好充分的预备。

  根据OECD的统计口径,私野生老金是指第二支柱雇主养老金和第三支柱小我养老金的总和。截至2017岁尾,在全球私野生老金储备范围排行榜中,中国排在第20位,而排名靠前的国度大年夜多都是蓬勃国度。但异样作为生长中国度,巴西、南非、智利居然也逾越了中国,就轮作为人口小国的新加坡、韩国、以色列、瑞士、瑞典,其私野生老金储备范围也逾越了14亿人口的中国。

  另从私野生老金储备占GDP比重来看,排名靠前的国度大年夜多逾越50%,乃至有8个国度逾越了100%,而我国只要1.6%。3亿美国人具有28万亿美元的私野生老金储备,而14亿中国人具有的私野生老金储备却不到2000亿美元。中国人口加快老化是不容躲避的实际,然则公平易近广泛还没做好养老的思维预备和物质预备,这是成绩的紧急性和重要性地点。

  为此,两天前,中共中心、国务院发布了一个顶层设计的国度计谋——《国度积极应对人口老龄化中经久筹划》,提出了将来30年积极应对人口老龄化的五大年夜任务义务,个中至少有三个要点跟我明天谈的主题高度相干:第一,与安康财富相干,筹划提出要积极推动安康中国扶植,打造一个安康、积极的养老生态情况。第二,要进步人力资本的全体本质,这也是与安康中国相干的。安康是财富,安康是有形资产,而不安康则是我们家庭的本钱,不安康也是国度巨大年夜的包袱,是以,安康是公平易近最大年夜的财富。第三,健全社会保证制度,增长养老财富储备。

  做大年夜做强公平易近养老财富储备,是进步养老办事水平和质量的物质包管。若何有效进步公平易近养老财富储备,我认为应从两个方面动手来处理成绩:一个就是进一步完美社保制度,另外一个就是引导家庭理财转型升级。

  “三金合一”有益于做实、做大年夜、做强第二支柱养老金储备

  尽人皆知,我国缴费型社会保证制度重要有8个,这就是所谓的“五险三金”,“五险”包含根本养老保险、根本医疗保险、掉业保险、工伤保险、生育保险;“三金”包含住房公积金、企业年金、职业年金。“五险”属于第一支柱,“三金”属于第二支柱。在这8个制度中,7个是强迫或准强迫的,而唯有企业年金是自愿的。这八大年夜制度既是我们的社保福利制度,也是我们的社保缴费包袱。

  在西方,社保缴费,特别是私野生老金缴费被视作“投资”,而我们则将“五险三金”缴费看作是包袱。不过,我们雇主的“五险三金”名义缴费包袱实在实际上是很高的,但实际缴费包袱却其实不高。由于很多中小企业和灵活失业者并未周全参保,或许并未依法足额缴费,是以,实际缴费程度并没有名义费率那么高。但这也解释我国社保制度的有效性实在其实存在成绩。

  正因如此,从2015年下半年开端,国务院决定经过过程社保降费给企业减负,经过2015~2019年多轮社保降费,名义费率严重偏高的景象明显减缓,但社保降费不克不及一降了之,我们必须捉住社保降费这一可贵的汗青机会,从制度效力与制度公平的角度来整合社会保证制度,特别是“五险三金”的制度整合迫在眉睫。由于“五险三金”既存在制度上的交叉与反复扶植,又存在两极分化堆叠的景象。是以,我们必须经过过程制度整合,让社保制度更公平、更有效、可持续。

  在“五险三金”的制度整合上,我建议,起首应当将五险整合为三险,简单地讲,就是将生育保险、工伤保险并入医保,构建“大年夜医保”制度。这一政策主意的来由是:(1)生育保险、工伤保险重要付出对象均为医院;(2)二者均不须要雇员缴费,只要雇主缴费;(3)二者已切远亲近“零费率”,没须要单设;(4)二者均为小险种,基金进出稳定;(5)世界主流社会保险险种重要有三个,即根本养老保险、根本医疗保险、掉业保险;(6)精简机构,节约行政管理本钱;(7)“大年夜医保”更符合“大年夜安康”理念。

  其次,我建议,三金制度完全可以归并为一个制度,即三金合一,将住房公积金、企业年金、职业年金归并为“强迫公积金”,并且低准入门槛、强迫履行、全员覆盖。这一政策主意的来由是:(1)住房公积金同时兼有住房保证和弥补养老功能;(2)企业年金和职业年金已构成了新的“双制度”;(3)企业年金覆盖面窄、扩面难,范围狭小;(4)“三金”在机关事业单位、企业之间,和地区之间存在多重两极分化的叠加景象;(5)美国401K也具有首套“房贷”功能和弥补养老功能;(6)世界上愈来愈多的国度开端强迫履行第二支柱养老金制度。

  将“五险三金”整合为“三险一金”,这一政策主意的目标,重要有两个:一是清除制度不公平、不公道,进步制度有效性及可持续性;二是简化社保制度,本质性地降低企业社保缴费包袱。

  “三金合一”以后,废除本来的“三金”及相干缴费,重新设定强迫公积金的雇主费率为8%,雇员费率为4%,并且雇主缴费8%相当于职工根本养老保险单位降费的8个百分点,按照这一假想,职工根本养老保险单位缴费应从本来的20%降至12%,累计降费为8个百分点,正好作为强迫公积金的单位缴费。如许,既做实了全覆盖的第二支柱养老金,又极大年夜地减轻了企业的社保缴费包袱;同时可简化制度,进步公平与效力,扩大年夜覆盖面和参保率,确保制度的有效性和可持续性,这是一举多得的改革举措。

  不过,在社保降费与制度整合同步推动的过程当中,我们有须要重构三支柱的制度定位:让根本养老保险回归制度根源,西方将第一支柱界定为保根本,它强调底线保证,而非充分保证,它的“底线”就是防止老年贫苦。与此同时,第二支柱的弥补养老功能必须做实,乃至可所以强迫履行的,是以,“三金”归并后取名“强迫公积金”,主如果自创喷鼻港的强迫公积金,喷鼻港没有第一支柱的根本养老保险,但它有强迫履行的强积金,覆盖后果异常好。是以,我认为,“三金合一”有益于做实、做大年夜、做强第二支柱养老金储备。

  延长退休年纪有益于公平易近养老金财富积聚

  在社保降费、制度归位的同时,还有另外一个异常急切的成绩不克不及躲避。今朝我国根本养老保险有两个制度,一是覆盖5.26亿人的城乡居平易近根本养老保险,它已将男女法定退休年纪同一为60岁;二是覆盖4.27亿人的城镇职工根本养老保险,其男女法定退休年纪还没有同一,个中,2亿多男职工法定退休年纪为60岁,而1亿多女职工的法定退休年纪远低于60岁,是以,我们有须要将这部分“多数”女性的法定退休年纪也同一至60岁,这既是两大年夜制度之间的退休公平,同时也是清除男女失业年纪歧视的国际惯例。

  早在1935年,美国就将男女法定退休年纪同一为65周岁,今朝为66周岁,2027年将要延长至67周岁。美国实施的是“弹性退休+自愿退休”制度,它规定最早可退休年纪为62岁,但须扣减最多30%的退休金,它规定最大年夜可嘉奖退休年纪为70岁,退休金比正常退休最多可增长30%。在美国,要想拿到100%的退休金,必须同时达到两个条件:一是男女66周岁退休;二是缴费满35年(准绳上缴费满10年挣满40个积分便可以请求退休,但退休金计算公式采取的是35年)。

  美国不只鼓励自愿延迟退休,并且不准可雇主失业年纪歧视。凡是达到法定退休年纪,但只需雇员不处理退休手续、不支付退休金,则雇主无权解雇或终止休息合同,更不准可失业岗亭歧视。

  现实上,在美国,有相当部分老年人在达到66周岁的法定退休年纪后,不论能否处理了退休手续,他们仍在持续任务,并且这一比例仍在上升。美国65岁至69岁老年人的失业比例高达33%,全部65周岁以上老年人持续任务的比例高达19.6%。

  美国粹者将达到正常退休年纪后持续任务称为“第四条腿”。之前他们习气将三支柱养老保证体系称为“三条腿的板凳”,没想到后来的“第四条腿”在美国65岁以上老年人支出中所占比重异常高。美国社保局数据显示,在65岁以上老年人支出来源中,第一名是根本养老保险给付,约占36%;第二位是退休后持续任务所得,约占29%;第三位是第二支柱养老金给付,约占17%;第四位是第三支柱小我养老金储备占16%;残剩部分是赡养、慈善、恩赐,约占3%。

  美国迷信家证明:延迟退休年纪,有益于延长命命。相对退休后封闭在家的人,可以或许走削发门从事社区办事或自愿者办事的人,均匀寿命可延长十年。美国自愿者申报显示,在美国每年参加自愿者办事人数比例最高、参加自愿者办事时间最长的,重要有两个群体:一是65岁以上的老年人;二是支付救济金的掉业者。

  是以,延长退休年纪,既有益于束缚临盆力,扩大年夜休息力有效供给,克制休息力价格过快上浮,同时,也有益于公平易近养老金财富积聚,能有效减轻子孙后代的社保缴费包袱。

  家庭理财不雅必须转型升级

  最后谈一下若何引导公平易近家庭理财转型升级,增长第三支柱小我养老金储备。

  今朝我国度庭理财不雅仍逗留在温饱阶段,根本特点是:单一资产设备,要么存款、要么炒股、要么囤房,带有很强的投机性和打赌性,别的,我国度庭理财过于偏好短炒、赚快钱,并欲望一夜暴富,财富积聚深谋远虑,这是比较落后的、不成熟的家庭理财不雅。

  来岁底我国将要周全建成小康社会。小康社会的家庭理财不雅,必须转型升级。它至少具有以下三个特点:第一,养老目标将是家庭理财的最高目标,养老财富将会成为家庭财富最重要的构成部分;第二,将养老储备与养老投资贯穿于全生命周期当中;第三,如许的家庭理财将会更长远、更理性、更安闲、更快活。我想,这应当是我们将来家庭理财生长的大年夜偏向。

  可以想见,到那时,14亿人口的养老财富储备将会是一个超出美国的地理数字,它的最大年夜受益者将是全部公平易近和本钱市场。

  (作者系武汉科技大年夜学金融证券研究所所长、传授,中国养老金融50人服装论坛t.vhao.net核心成员,此文系根据作者在第五届中国银色经济与安康财富服装论坛t.vhao.net上的说话整顿而成)

义务编辑:张国帅

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