2016年07月04日13:42 新浪财经

  海通证券金融产品研究中间 分析师陈瑶

  投资要点:

  2016 年6月本钱市场回想

  股票市场:英国脱欧事宜拨动A 股心弦,震动格局中生长占优

  债券市场: 避险情感升温,推动债券上浮

  海内市场: 英国脱欧令全球金融市场巨幅震动,风险资产大年夜跌,利好黄金

  2016 年6月基金事迹回想

  股混基金: 重配国防兵工、计算机、电子元器件、新动力、新材料、锂电池等

  板块的守旧生长风格基金表示较优

  债券基金: 避险情感推升债性较纯种类表示

  泉币基金: 泉币基金年化收益率2.46%

  QDII 基金: 黄金主题QDII 表示出色

  风险提示:本申报基于客不雅数据停止分析,触及到的基金不代表投资推荐。

  1. 2016 年6 月本钱市场回想

  1.1 股票市场:英国脱欧事宜拨动A 股心弦,震动格局中生长占优

  6月,英国脱欧事宜拨动A 股心弦,脱欧风险升温及终究靴子的落地,分别给A股在端五假期后6月13 日和6 月24 日2 个交易日以重击。全月来看,市场在经历了月初反弹上升,成交量缩小年夜,月中受风险事宜冲击大年夜幅下跌,和终究靴子落地、短期利空兑现反弹后,全体出现一个震动的格局。截至2016 年6 月30 日,上证指数收于2929.61 点,全月小幅上浮0.45%,深证成指收于10489.99 点,上浮3.25%。风格方面,价值风格延续一向的抗跌但反弹力度缺乏的特点,在市场下跌过程当中表示较好,但在月初和市场大年夜幅下跌后强势反弹时代,以创业板为代表的生长风格表示出较强的弹性。

  代表指数方面,上证50、中证100沪深300 分别下跌1.53%、0.87%和0.49%,中证500、中小板指和创业板指分别上浮2.96%、3.60%和3.15%。全体上看,生长风格强于价值。行业方面,全月来看,国防兵工、计算机、电子元器件、电力设备、食品饮料(特别是白酒)等行业板块涨幅较大年夜,分别上浮10.46%、7.83%、7.73%、7.62%和7.23%,别的交通运输、银行、餐饮旅游、钢铁和传媒成为6 月唯一下跌的5 个行业,跌幅分别是-1.51%、-1.03%、-0.89%、-0.30%和-0.24%。

  1.2 债券市场:避险情感升温,推动债券上浮

  6 月,英国脱欧推动避险情感升温,利率债在避险情感带动下上浮。1 年期国债到期收益率小幅下行7BP 到2.39%,1 年期国开债下行4BP 至2.60%,10 年期国债到期收益率下行14BP 至2.84%,10 年期国开债下行14BP 至3.19%,收益率曲线进一步平坦化;信用债方面,收益率重要跟随利率债更改,长端收益率下行幅度大年夜于短端种类。

  重要指数方面,中债净价总值指数上浮0.45%,中债国债总净价指数上浮0.33%,中债金融债总净值指数上浮0.56%,中债企业债总净价指数全月收平。6 月中证转债指数时代下跌0.26%,转债表示不及正股,时代,受益于锂电池概念股大年夜涨,顺昌转债全月上浮8.53%,另外,如汽模转债、国贸转债、歌尔转债等6 月表示也较优。

  1.3 海内市场:英国脱欧令全球金融市场巨幅震动,风险资产大年夜跌,利好黄金

  6 月海内市场方面,美国5 月非农数据大年夜幅低于预期,凸显了国际经济的构造性成绩,美联储加息过程延缓,而英国脱欧形玉成球金融市场巨幅震动,风险资产大年夜幅下跌。

  详细来看,美国市场方面,纳斯达克指数全月下跌2.13%,标普500 微涨0.09%,道琼斯工业指数小幅上浮0.80%;欧洲市场方面,英国富时100 指数上浮4.39%,法国CAC40 指数下跌5.95%,德国DAX 指数下跌5.68%,英国脱欧不只对欧盟经济构成冲击,还能够激起连锁反响,增长欧盟外部不稳定性。亚太市场方面,喷鼻港恒生指数下跌0.10%,台湾加权指数上浮1.53%,韩国综合指数下跌0.66%,日经225 指数下跌9.63%。

  大年夜宗商品方面,市场预期英国脱欧或将拖累欧洲经济乃至全球经济增速,克制原油需求,叠加美元指数上浮,国际原油价格大年夜幅回落,全体来看,6 月动力价格下跌1.19%,布伦特原油、轻质原油、石油价格全月分别下跌1.23%、2.76%、2.51%;农产品价格全月下跌0.05%。别的,英国脱欧致市场避险情感加重,制约美国加息,利好黄金等贵金属,全月贵金属价格大年夜幅上浮9.32%,COMEX 黄金上浮8.80%,白银弹性更大年夜,COMEX白银上浮17.47%。

  2. 2016 年6月基金事迹回想

  6 月,国际各重要类型基金均完成正收益,而QDII 产品方面,仅QDII 债券全体净值上浮。

  2.1 股混基金:重配国防兵工、计算机、电子元器件、新动力、新材料、锂电池等板块的守旧生长风格基金表示较优

  6 月股票型基金全体净值上浮2.83%,个中,指数股票型基金上浮2.00%,主动股票开放型基金上浮5.03%,主动管理优势浮现;混淆型基金方面,偏股偏向配臵的开放型基金全体净值上浮3.32%,6 只传统混淆型封闭式基金净值上浮6.11%。个基方面,重配国防兵工、计算机、电子元器件、新动力、新材料、锂电池等板块的守旧生长风格基金表示较优,如金鹰核心资本、景顺长城中小板创业板、工银瑞信新材料新动力行业、富国高新技巧家当、浦银安盛新经济构造、浦银安盛花费升级等。指数产品中,跟踪新白酒、互联网、国防兵工行业的指数产品表示较好,如招商中证白酒、大年夜成互联网+大年夜数据和鹏华中证国防等。

  2.2 债券基金:避险情感推升债性较纯的种类表示

  6 月债基全体上浮0.73%,个中,主动债券开放型基金全月全体上浮0.74%,表示优于债券指数基金。种类方面,全球避险情感上升,利好国债等利率种类,受此影响,债性较为纯粹的纯债债券型基金全体上浮0.62%,准债债券型基金上浮0.66%,而权益资产配臵比重相对较高的偏债债基上浮1.10%,可转债债券全体净值上浮0.49%。理财债基方面,短期理财债券型基金上浮0.21%,中期理财债券型基金上浮0.18%。详细来看,单一产品方面,权益资产配臵比重较高,且风格过火进生长的债券基金表示较优,如天弘永利债券、招商信用加强、招商安本增利等,别的,在债性较纯的产品方面,重仓利率债、高等级信用债的种类表示较好,如鹏华丰泰、工银瑞信信用添利等。

  2.3 泉币基金:泉币基金年化收益率2.46%

  6 月,半岁终和MPA 考察并未对资金面构成太大年夜的冲击,在央行加大年夜净投放力度,和对MLF 等对象加强调控下,6 月全体资金动摇幅度远小于1 季度,银行半岁终资金面完成安稳过渡。泉币基金事迹方面,年化收益率2.46%,较上月小幅降低,处于2.5%程度以下。个中,表示相对较好的产品有中欧滚钱宝、宝盈泉币、国开泰富泉币、嘉合泉币等。

  2.4 QDII 基金:黄金主题QDII 表示出色

  6 月QDII 股混型基金全体微跌0.06%,债券型QDII 上浮1.25%。个中,涨幅居前的多是黄金主题QDII,如汇添富黄金及贵金属LOF、易方达黄金主题LOF、嘉实黄金LOF、诺安然球黄金等。

  风险提示:本申报基于客不雅数据停止分析,触及到的基金不代表投资推荐。

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义务编辑:石秀珍 SF183

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